Key Takeaways
Peloton Interactive Inc. (NASDAQ: PTON), şirketin toparlanma stratejisinin karışık sonuçlar vermesiyle birlikte, ilk çeyrek gelirini piyasa beklentilerini %2,1 aşarak 630,9 milyon dolar olarak bildirdi.
CEO Peter Stern yaptığı açıklamada, "3. çeyrek sonuçlarımız, Peloton'u bağlantılı bir fitness şirketinden bağlantılı bir sağlık şirketine dönüştürme stratejisinin sonuç verdiğinin kanıtıdır" dedi.
Fitness şirketinin sonuçları, dönüşümde ilerleme kaydettiğini gösterdi ancak ana iş kolundaki süregelen zorlukları da vurguladı. Gelir bir önceki yıla göre %1,1 artarken, şirketin bağlantılı fitness abone tabanı küçülmeye devam etti.
Mart ortasından bu yana %40'tan fazla değer kazanan hisse senedi, dalgalı bir tepki gördü. Hisseler 7 Mayıs raporunun ardından başlangıçta %16'dan fazla yükseldi ancak o zamandan beri, yeni girişimlerdeki büyümenin ana abonelerdeki düşüşle dengelenmesi nedeniyle yatırımcı belirsizliğini yansıtarak bu kazançların çoğunu geri verdi.
Çeyreğin ana büyüme itici gücü, spor salonlarına ve sağlıklı yaşam merkezlerine ekipman sağlayan Peloton'un ticari birimiydi. Birim, yıllık %14 gelir artışı sağladı. Şirket ayrıca, Spotify Premium abonelerine 1.400'den fazla ders sunan yeni bir ortaklık da dahil olmak üzere içerik anlaşmaları yoluyla gelirini çeşitlendiriyor.
Bununla birlikte, bu kazanımlar, şirketin uzun vadeli gelir modeli için temel bir metrik olan bağlantılı fitness abone sayısındaki yıllık 218.000 kişilik düşüşle gölgelendi. Net kayıp oranı (churn) yedi baz puan iyileşti ancak abonelerdeki genel düşüş yatırımcılar için temel bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor.
İleriye dönük olarak, Peloton'un öngörüleri karışıktı. Şirket, tam yıl gelir tahminini 2,43 milyar dolarlık bir orta noktaya yükseltti ancak brüt marj görünümünü düşürdü ve analist beklentilerinin altında kalan bir EBITDA tahmini sundu. Ayrıca ücretli abone tabanının yıllık bazda %8,6 oranında azalacağını öngördü.
Zorluklara rağmen bazı kurumsal yatırımcılar güven gösteriyor. Yakın tarihli bir bildirim, Nantahala Capital Management'ın şirkette %7,31 oranında pasif hisse aldığını ortaya koydu. Wall Street ihtiyatlı bir iyimserliğini koruyor; konsensüs "Tut" derecelendirmesi ve ortalama 12 aylık 8,25 dolarlık fiyat hedefi ile mevcut yaklaşık 5,29 dolarlık fiyattan %55'lik bir potansiyel artışa işaret ediyor.
Karışık sonuçlar, Peloton'un geleneksel donanım işinden uzaklaşırken yaşadığı zorlu dönüşümü vurguluyor. Yatırımcılar, şirketin abone büyümesini yeniden başlatıp başlatamayacağını görmek için sonbahardaki yeni donanım lansmanını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
