PAVE ETF, yapay zeka veri merkezi inşaatının 50 kat kapasite artışıyla yükselişe geçti

Yapay zeka veri merkezi kapasitesi dört yılda 50 kat büyüyerek PAVE gibi altyapı ETF'lerini inşaat ticaretinin ön saflarına taşıdı.

Yapay zeka veri merkezi kapasitesi dört yılda 50 kat genişleyerek şebeke ekipmanı ve enerji altyapısına olan talebi artırdı ve bu durum, kamu hizmetleri şirketlerinin artan inşaat harcamalarından pay almasıyla Global X ABD Altyapı Geliştirme ETF'si (PAVE)'ni yukarı taşıyor.

"AI ticaretinin ilk aşaması çiplerle ilgiliydi. Bir sonraki aşama ise inşaatla ilgili olmaya devam ediyor," dedi Chase Games'de baş piyasa teknisyeni olan Jay Woods, CNBC Pro analizinde.

Enerji nakil hatları ve elektrik şebekeleri inşa eden MasTec Inc., kamu hizmetleri ve şebeke ekipmanı firmalarının yapay zeka ile ilgili sermaye harcamalarındaki artıştan faydalanmasıyla son 52 haftada %133 değer kazandı. Veri merkezi boyutları Exponential View'a göre dört yılda 50 kat büyüdü. Goldman Sachs'ın tahminine göre token maliyetleri yıllık %60 ila %70 oranında düşerken, FinOps Foundation'a göre işletmelerin yaklaşık dörtte üçü geçen yıl yapay zeka maliyet projeksiyonlarını aştı.

Altyapı inşaatı, mega-cap teknoloji isimlerinin ötesine uzanan çok yıllı bir harcama döngüsünü temsil ediyor. PAVE, hiperscaler'ların güç açısından yoğun veri merkezlerine sermaye akıtmasıyla konumlanan kamu hizmetleri, şebeke ekipmanı ve inşaat firmalarına çeşitlendirilmiş bir maruziyet sunuyor. Goldman Sachs, token tüketiminin 2030 yılına kadar 24 kat artacağını ve bunun da fiziksel altyapıda buna uygun bir genişleme gerektireceğini öngörüyor.

Şebeke Harcamaları Yapay Zekanın Bir Sonraki Darboğazı Oluyor

Yapay zekanın hızlı genişlemesi ikincil bir yatırım teması yarattı: veri merkezlerine güç sağlamak ve bunları birbirine bağlamak için gereken fiziksel altyapı. Nvidia Corp. ve diğer çip üreticileri yapay zeka harcamalarının ilk dalgasını yakalarken, elektrik şebekelerinin, enerji nakil hatlarının ve yedek güç sistemlerinin inşaatı bir sonraki kısıt olarak ortaya çıkıyor.

Enerji nakil hatları ve fiber ağlar inşa eden MasTec'in hisseleri geçen yıl %133 arttı. Hisse senedi yakın zamanda 50 günlük hareketli ortalaması olan 385$'ı yeniden yakaladı ve Woods'a göre hareketli ortalama yakınsama-ıraksama göstergesi, daha önce bir yükselişin habercisi olan bir alım sinyali verdi. Caterpillar Inc. ve Generac Holdings Inc. de altyapı temasından faydalandı; Caterpillar'ın rekor sipariş birikimi, veri merkezi inşaatında kullanılan ağır makinelere olan talebi yansıtıyor.

Depolama Altyapısı Yeni Bir Sınır Olarak Ortaya Çıkıyor

Güç ve şebeke ekipmanının ötesinde, yapay zeka altyapı harcamaları, çıkarım iş yükleri için özel olarak tasarlanmış depolamaya doğru genişliyor. Dell Technologies Inc., GPU belleğinden KV önbelleğinin özel amaçlı depolamaya boşaltılmasının, dört Nvidia H100 GPU'su üzerinde yapılan kıyaslamalara göre 131.000 token bağlam penceresinde ilk tokena ulaşma süresini 17 saniyeden bir saniyeye düşürebileceğini gösterdi. Bu iyileşme, aracı yapay zeka modellerinin genişletilmiş oturumlar boyunca bağlamı koruması ve aksi takdirde hesaplama için kullanılabilecek gigabaytlarca GPU belleği tüketmesiyle ortaya çıkan büyüyen bir darboğazı ele alıyor.

Yatırım Çıkarımları

Yatırımcılar için altyapı teması, Muhteşem Yedili'nin ötesinde maruziyet sunuyor. PAVE, yarı iletken döngüleriyle daha az korelasyona sahip kamu hizmetleri, inşaat ve sanayi firmalarında pozisyon taşıyor. MasTec, kabaca 20 milyar dolar piyasa değeriyle işlem görürken, Caterpillar ve Generac inşaat değer zinciri boyunca ek çeşitlendirme sağlıyor. Temel risk uygulamadır: veri merkezi gecikmeleri, altyapı yüklenicileri için gelir tanımayı erteleyebilir, ancak uzun vadeli talep trendi bozulmadan devam ediyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.