Önemli Çıkarımlar:
Oracle hisseleri Pazartesi günü %2,49 yükselerek 143,76 dolara ulaştı ve hisse değerinin %24'ünü silen dokuz seanslık düşüş serisini sonlandırdı.
Mizuho Securities analisti Siti Panigrahi, "Oracle'daki satış dalgası, yapay zeka altyapı birikimi ve uçtan uca teknoloji yığını göz önüne alındığında cazip bir giriş noktası yarattı" dedi. Panigrahi'nin 320 dolar hedef fiyatı Wall Street'teki en yüksek seviye.
Dokuz günlük düşüş, Oracle'ın Aralık 2021'den bu yana en uzun kayıp serisi oldu. Hisse senedi, 1 Haziran'daki 248,15 dolarlık kapanış zirvesinden sonraki 22 işlem seansının 18'inde düşerek %26,2 kaybetti. Oracle, 10 Eylül 2025'te 324,33 dolar ile tüm zamanların en yüksek kapanış seviyesine ulaştıktan sonra %56,2 geriledi. Satış dalgası, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF'inin geçen Perşembe gününe kadar beş ardışık seansta %10'dan fazla yükselmesiyle aynı döneme denk geldi; bu ayrışma, şirkete özgü baskılara işaret ediyor.
Oracle'ın hisse senedi fiyatı ile analist görüşleri arasındaki ayrışma yirmi yılın en uç noktasında. FactSet tarafından takip edilen analistlerin tam %84'ü Oracle için 'Al' tavsiyesi veriyor — bu oran, 2005'ten bu yana yalnızca Mayıs 2011'de kısa bir süreliğine aşılmıştı. 254,84 dolar olan konsensüs hedef fiyatı, geçen Perşembe günkü kapanışa göre yaklaşık %82 yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor. KeyBanc, faaliyet gideri büyümesinin disiplinli kalacağına dair artan güveni gerekçe göstererek 300 dolar hedefiyle 'Overweight' tavsiyesini korudu. Evercore ISI, Oracle'ın 77 milyar dolarlık kalan performans yükümlülüğüne dikkat çekerek 'Outperform' tavsiyesini ve 245 dolar hedefini korudu.
Satış dalgasını tetikleyen temel endişe, Oracle'ın yapay zeka altyapısı kurarken karşılaştığı sermaye harcama gereksinimleri ve artan borç seviyeleri. Piper Sandler, 'Overweight' tavsiyesini ve 225 dolar hedefini korurken, yatırımcıların finansman ihtiyaçları, müşteri yoğunlaşması ve marj baskısı konusunda endişeli olduğunu söyledi. Firma, Oracle'ın 2027 mali yılında yaklaşık 2.400 megavatlık Oracle Cloud Infrastructure kapasitesi ekleyebileceğini ve bunun mevcut konsensüs tahminlerine yansımayan yaklaşık 2,2 milyar dolar gelir yaratacağını tahmin ediyor.
Mizuho'dan Panigrahi, Oracle'ın sermaye harcama planlarını desteklemek için muhtemelen dış finansmana ihtiyaç duyacağını kabul ederek, hisseyi tercih edilen bir seçim olarak nitelendirse de finansman zorluklarını önemli bir risk faktörü olarak değerlendirdi. Freedom Broker, 'Al' tavsiyesini korurken hedef fiyatını 230 dolardan 210 dolara düşürdü ve Oracle'ın yapay zeka bilgi işlem altyapısına yönelmesini uzun vadeli olumlu bir gelişme olarak tanımladı.
Oracle'ın F/K büyüme oranı (PEG) 0,69 seviyesinde bulunuyor. Piper Sandler, bu oranın hissenin büyüme yörüngesine kıyasla düşük değerlendiğini gösterdiğini belirtti. Geçtiğimiz on iki aylık dönemde gelir %17 arttı.
Bu düşüş, Oracle'ı 2023 başından bu yana en düşük seviyesine getirerek 52 haftalık düşük seviyesine yakın bir destek bölgesini test ediyor. Bir sonraki katalizör, yatırımcıların bulut geliri büyümesini ve sermaye harcama rehberliğini yakından inceleyeceği, Eylül ayında açıklanması beklenen Oracle'ın 2026 mali yılı ilk çeyrek kazanç raporu olacak.
Bu makale yalnızca bilgi amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
