AI'nın kritik altyapısı için yükseltme döngüsü artık sadece iki yıl; bu, AI öncesi dönemin yarısı kadar.
Donanım hisselerindeki ralliyi körükleyen optik modül endüstrisi, AI uygulamalarından gelen hızlanan talebin hızlı bir yükseltme döngüsünü zorunlu kılmasıyla resmen 1.6T dönemine girdi. InnoLight (中际旭创) ve Eoptolink (新易盛) dahil olmak üzere kilit tedarikçilerin hisseleri, Huatai Securities'in 1.6T ürünlerinin ticarileştiğini doğrulayan raporunun ardından 10 Nisan'da %6'dan fazla artarak tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı.
Huatai Securities analistleri 10 Nisan tarihli bir notta, "Optik modüllerin yineleme döngüsü, hızlı AI gelişiminin etkisiyle 3-4 yıldan sadece iki yıla indi," diye yazdı. Aracı kurum, birden fazla satıcının 1.6T ürünlerinin seri üretime ulaştığını doğruladığı ve şu anki veri merkezi ana akımı olan 800G modüllerinden bir adım öne geçildiği son OFC 2024 konferansına dikkat çekti.
1.6T modüllerinin ticarileşmesi, amansız bir yükseltme yolunun son adımıdır. Pazar araştırma firmu LightCounting, küresel optik modül pazarının 2026'da %60 büyüme oranını koruyacağını ve 2025'te satışların 18 milyar dolara yaklaşacağını öngörüyor. Firma, 2031 yılına kadar pazarın yaklaşık 60 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Daha ilerisi için, Broadcom'un yakın zamanda piyasaya sürdüğü ilk 400G/kanal DSP, ticari doğrulamasına 2027 gibi erken bir tarihte başlanması beklenen 3.2T modüllerinin temelini atıyor.
Bu hızlandırılmış yol haritası, AI modellerinin devasa hesaplama gereksinimleri tarafından yönlendirilen tüm tedarik zinciri için sürekli bir yatırım ve büyüme dönemine işaret ediyor. Kuzey Amerikalı bulut hizmet sağlayıcılarının sermaye harcamalarının yüksek kalması bekleniyor; bu da AI kümeleri için temel olan yüksek hızlı ağ bileşenleri üreticilerine doğrudan fayda sağlayacak.
Yeni nesil optik modüllerin üretimi, üretim teknolojisinde önemli bir atılım gerektiriyor. Endüstri 3.2T, ortak paketlenmiş optikler (CPO) ve silikon fotoniğine doğru ilerlerken, geçmişin manuel ve yarı otomatik üretim hatları artık yeterli değil. Huatai Securities, otomasyon ekipmanının artık seri üretim için "zorunlu bir yol" olduğunu belirtiyor.
Bu değişim, Frost & Sullivan'ın küresel optik modül paketleme ve test ekipmanları pazarının 2020'de 590 milyon yuandan 2024'te 5,18 milyar yuana yükseldiğini ve %71,8'lik bir yıllık bileşik büyüme oranı yakaladığını gösteren pazar verilerine de yansımış durumda. Çip yerleştirme makineleri, bağlama ekipmanları ve tel bağlayıcıları içeren bu pazarın, 1.6T ve 3.2T ürünlerinin piyasaya sürülmesiyle hızlı genişlemesini sürdürmesi bekleniyor.
Bu gelişmiş optik modüllerin performansı kritiktir ve test cihazları üzerinde yeni talepler oluşturur. Frost & Sullivan'a göre, küresel optik iletişim test cihazları pazarının 2024'teki 950 milyon dolardan 2029'a kadar 2,02 milyar dolara büyümesi bekleniyor.
Çin'de bu pazar, 2024'te toplam %84 pazar payına sahip olan Keysight ve Anritsu gibi denizaşırı firmaların hakimiyetindedir. Huatai Securities, yerli Çinli ekipman ve enstrüman üreticilerinin teknolojilerinin küresel liderlere yetişmesiyle pazar payı kazanmaları için önemli bir fırsat görüyor; bu süreç mevcut talep döngüsü ile hızlanıyor. Bu yerli ikame potansiyeli, genel kapasite artışıyla birleştiğinde sektör için güçlü bir büyüme görünümünü destekliyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
