Önemli Çıkarımlar:
OPEC’in ham petrol üretimi, küresel enerji piyasalarını sarsan Hürmüz Boğazı ablukasının doğrudan bir sonucu olarak Mart ayında tarihin en büyük aylık düşüşünü kaydetti. OPEC’in aylık raporuna göre, kartelin üretimi günlük 7,88 milyon varil gibi sarsıcı bir oranda düşerek 20,79 milyon varile geriledi. Bu düşüş, 2020 yılında Kovid-19 pandemisi sırasında yapılan tarihi üretim kesintilerini geride bıraktı.
JPMorgan eski baş piyasa stratejisti Marko Kolanovic, X platformunda yaptığı bir paylaşımda, "Gerçekçi olmadığını belirttiğim barış anlaşması... petrolün yaklaşık %15 düşmesine neden olmuştu. Şimdi bu durum açığa çıktı - Petrol ve hisse senetleri bu hareketi geri almalı... Çöküş oldukça olası" dedi.
Üretimdeki çöküş, ihracat için Hürmüz Boğazı'na güvenen Basra Körfezi üreticilerinde yoğunlaştı. Irak, üretiminin günlük 2,56 milyon varil düşerek 1,63 milyon varile gerilemesiyle en sert düşüşü yaşadı. Onu, üretimini günlük 2,31 milyon varil kısarak 7,80 milyon varile çeken Suudi Arabistan izledi. Arz şoku, uluslararası gösterge olan Brent petrolü %8 artışla varil başına yaklaşık 102 dolara çıkarırken, ABD ham petrolü %8 artışla 104 dolara yükseldi.
Aksama, küresel ekonomi üzerinde yeni bir enflasyon dalgası başlatma tehdidi taşıyor. Başarısız barış görüşmelerine yanıt olarak Başkan Donald Trump, ABD'nin Pazartesi günü TSİ 10:00'dan itibaren kendi ablukasını uygulayacağını duyurdu. Macro Edge Advisory Group baş ekonomisti Don Johnson, X üzerinde "Yeniden tırmanan bir senaryo, önümüzdeki birkaç hafta içinde sahada askeri müdahale anlamına geliyor. Bu durum daha da kötüleşirse dünya için bir 'kaybet-kaybet' senaryosu olur" diye yazdı.
Günlük 7,88 milyon varillik aylık düşüş, pandeminin küresel yakıt talebini yok ettiği Mayıs 2020'de OPEC+ ittifakı tarafından yapılan 6,28 milyon varillik kesintiden önemli ölçüde daha büyüktür. Mevcut aksama koordineli bir politika kararından değil, altı haftadır yürürlükte olan ve bölgedeki üreticileri kuyuları kapatmaya zorlayan fiziksel bir dar boğazdan kaynaklanıyor.
Etki halihazırda jet yakıtı, dizel ve benzin fiyatlarının tırmanmasıyla alt piyasalarda hissediliyor. GasBuddy petrol analizi başkanı Patrick De Haan, X üzerinde "Küresel yakıt fiyatları için durum pek iyi görünmüyor" diyerek boğazın kapalı kalmaya devam etmesinin muhtemelen artan maliyetler anlamına geleceğini belirtti. CNN'e göre bu baskı, ABD'de benzin fiyatlarının çatışmanın başlangıcından bu yana %38 artarak galon başına ortalama 4,12 dolara ulaştığı bir dönemde geliyor.
Durum, Başkan Trump'ın bir ABD ablukası ilan etmesiyle daha da karmaşık hale geldi ve hem İran'ın hem de ABD'nin kritik su yolunu kapattığı bir senaryo yarattı. Eski bir hedge fon yöneticisi olan Ron Insana, "Hürmüz Boğazı'na yönelik bir ABD deniz ablukası, dün İran ile yapılan görüşmelerin başarısız olmasının ardından Başkan Trump tarafından ilan edildi. Vadeli işlemler açıldığında hisse senetlerinde bir 'riskten kaçış' piyasası ve petrol fiyatlarında bir artış varsayılabilir, ancak kim bilir? Artık HEM İran HEM DE ABD petrol akışını engelliyor" dedi.
Belirsizliği yansıtan OPEC raporu, çatışmayı gerekçe göstererek 2026'nın ikinci çeyreği için küresel petrol talebi tahminini günlük 500.000 varil düşürdü. Ancak, yılın ikinci yarısında bir toparlanma bekleyerek tam yıl büyüme tahminlerini korudu. Analistler daha geniş ekonomik acı konusunda uyarıda bulunurken bu görünüm iyimser olabilir. Orta Doğu Enstitüsü kıdemli araştırmacısı Karen Young, CNN'e yüksek petrol maliyetlerinin gübre ve ambalaj yoluyla gıda fiyatlarını da etkileyeceğini ve enflasyonist baskıları artıracağını söyledi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
