Trump'ın İran Tutumu Piyasaları Altüst Ederken Petrol %3 Yükseldi

(P1) Ham petrol fiyatları %3'ten fazla yükseldi ve savunma hisseleri, Başkan Trump'ın İran hakkındaki son yorumlarının bir haftalık gerilimi azaltma umutlarını boşa çıkarmasının ardından ralli yaptı; bu durum yatırımcıları yenilenen çatışma riskini fiyatlamak için harekete geçirdi. Bu ani geri dönüş, savaş primini kademeli olarak fiyatlamaktan vazgeçen piyasaları altüst ederek ABD'nin Orta Doğu politikasını çevreleyen aşırı dalgalanmayı vurguladı.

(P2) Global Strategies Group siyasi risk analisti Maria Sanchez, "Piyasa manşet riskiyle hareket ediyor ve Washington'dan net, tutarlı bir politikanın gelmemesi bir çatışma olasılığını modellemeyi imkansız hale getiriyor" dedi. "Tek bir tweet, bir haftalık kazancı veya kaybı silebilir ve bu, risk yöneticileri için tam bir kabustur."

(P3) Wall Street'in "korku endeksi" olan Cboe Volatilite Endeksi (VIX), %15 artışla 18,3'e yükseldi. Küresel gösterge olan Brent petrol, varil başına 70,85 dolardan kapanarak son üç haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Büyük savunma müteahhitlerinin hisseleri de değer kazandı; Raytheon Technologies Corp. %2,5 ve Lockheed Martin Corp. %1,8 yükseldi. Bu hareketler, önceki dört seansta petrol fiyatlarının yaklaşık %5 düştüğü eğilimi tersine çevirdi.

(P4) Varlık fiyatlarındaki bu dalgalanma, küresel ekonomi için risklerin ne kadar yüksek olduğunun altını çiziyor; İran'daki olası bir çatışma, dünya petrol arzının önemli bir kısmını kesintiye uğratma tehdidi taşıyor. Yatırımcıların daha fazla gerilim olasılığını fiyatladığı bir ortamda, piyasalar ABD veya İran'dan gelebilecek daha fazla açıklama veya eylemi beklerken önümüzdeki 48 saat kritik olacak.

Petrol Pazarı Kesintiye Hazırlanıyor

Yatırımcılar için temel endişe, dünya petrol arzının yaklaşık beşte birinin geçtiği kritik bir darboğaz olan Hürmüz Boğazı üzerinden petrol akışının kesintiye uğrama potansiyelidir. Boğazın kısa süreliğine bile olsa kapatılması petrol fiyatlarında bir sıçramaya neden olabilir ve küresel ekonomiyi potansiyel olarak resesyona sokabilir.

Bölgedeki gerilimlerin bu boyuta ulaştığı en son 2019 yılında, Brent petrol bir günde %10'dan fazla yükselmişti. Mevcut hareketler daha sınırlı olsa da, büyük bir arz şokuna dair temel korku hissediliyor. Bölgeden geçen tankerleri sigortalama maliyeti geçtiğimiz hafta içinde şimdiden iki katına çıktı, bu da artan riskin açık bir göstergesi.

Savunma Hisseleri ve Güvenli Limanlar

Yenilenen gerilimler, genel piyasadan daha iyi performans gösteren savunma hisseleri için bir itici güç oldu. Bu ralli, herhangi bir askeri harekatın hükümetin savunma ve mühimmat harcamalarını artıracağına dair yatırımcı beklentilerini yansıtıyor.

Savunma hisselerine ek olarak, geleneksel güvenli liman varlıklarına olan ilgi de arttı. Altın %1,2 artışla ons başına 2.350 dolara yükseldi ve İsviçre frangı dolar karşısında değer kazandı. Güvenli limanlara bu kaçış, yatırımcıların genel piyasa görünümü konusunda giderek daha temkinli hale geldiğini ve portföylerini daha fazla dalgalanmadan korumaya çalıştıklarını gösteriyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.