Önemli Çıkarımlar:
NXP Semiconductors, aylar sonra en güçlü talep ortamını görüyor; kitap-sipariş oranı "sağlam şekilde 1'in üzerinde" ve veri merkezi gelirinin bu yıl iki kattan fazla artması bekleniyor.
NXP Semiconductors NV yöneticileri bir konferansta, otomotiv talebindeki toparlanma ve veri merkezi çip satışlarının 500 milyon dolara üç katlanmasıyla bu yıl ve gelecek yıl düşük çift haneli gelir büyümesi beklediklerini söyledi.
NXP yatırımcı ilişkileri başkan yardımcısı Jeff Palmer, 31 Mayıs'taki TD Cowen Teknoloji, Medya ve Telekom Konferansı'nda, "Bir süredir olduğumuzdan daha iyimseriz" dedi.
Eindhoven merkezli çip üreticisi, geçen yıla göre yüzde 12 artışla 3,18 milyar dolar olan ilk çeyrek gelirini bildirdi. Bu rakam, 3,16 milyar dolarlık konsensüsün üzerinde gerçekleşirken, GAAP dışı hisse başına kazanç 3,05 dolar ile 2,98 dolar olan tahminleri aştı. Palmer, şirketin kitap-sipariş oranının "sağlam şekilde 1'in üzerinde" olduğunu, dağıtım kanalındaki müşteri birikiminin arttığını, geç siparişlerin ve hızlandırmaların yükseldiğini ve teslim sürelerinin uzadığını belirtti. Tüm bunlar, genişleyen bir toparlanmanın işaretleri olarak değerlendiriliyor.
Bu dönüşüm önemli çünkü NXP, gelirinin yüzde 58'ini otomotiv yarı iletkenlerinden elde ediyor. Bu segment, envanter azaltma ve zayıf araç üretimi nedeniyle baskı altındaydı. Toparlanma devam ederse, NXP'nin geliri 2025'te yaklaşık 12 milyar dolardan 2030'da 19 milyar dolara çıkabilir. Analist modellerine göre bu, yaklaşık yüzde 11'lik bileşik yıllık büyüme oranına denk geliyor.
Veri Merkezi Gelirinin Üç Katına Çıkması Bekleniyor
Palmer, geçen yıl yaklaşık 200 milyon dolar gelir elde eden NXP'nin veri merkezi işinin 2026'da 500 milyon dolara ulaşmasının beklendiğini söyledi. Şirket, sunucu rafları içinde güç, soğutma, güvenlik ve iletişimi yöneten kontrol düzlemi çipleri tedarik ediyor. Bu, hiper ölçekleyicilerin yapay zeka iş yükleri için altyapıyı genişletmesiyle büyüyen bir niş alan. Bu hamle, NXP'yi Texas Instruments Inc. ve Analog Devices Inc. ile rekabete sokuyor, ancak veri merkezi maruziyeti, temel otomotiv işinden daha küçük kalmaya devam ediyor.
Yazılım Tanımlı Araçlar İçerik Büyümesini Tetikliyor
Kablosuz güncellemeler alan ve gelişmiş sürücü destek özellikleri çalıştıran yazılım tanımlı araçlara geçiş, araç başına düşen işlemci, radar çipi, Ethernet denetleyicisi ve güvenlik bileşeni sayısını artırıyor. NXP, yazılım tanımlı araç gelirinin 2027 sonuna kadar yaklaşık 2 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Şirket, otomotiv bağlantı teknolojisi tedarikçisi Aviva Links'in 243 milyon dolarlık satın alımıyla konumunu güçlendirdi ve portföy optimizasyonu kapsamında MEMS sensör işini 950 milyon dolara kadar satışa çıkardı.
Geçen hafta yüzde 8 artarak 324 dolar seviyesine yaklaşan NXP hisseleri, konsensüs analist notu olarak "Al" alım önerisi taşıyor ve ortalama fiyat hedefi 250 dolar seviyesinde bulunuyor. Cantor Fitzgerald, ilk çeyrek raporunun ardından hedefini 380 dolara yükseltirken, Oppenheimer hedefini 300 dolara çıkardı. Geçmiş kazancın 24,5 katından işlem gören NXP, Analog Devices'ın yaklaşık 57 kat olan çarpanına kıyasla iskontolu işlem görüyor. Bu, piyasanın otomotiv maruziyetine temkinli yaklaşımını yansıtıyor ve toparlanma genişlerse aradaki farkın daralması bekleniyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
