Nvidia Vera CPU, Rubin Lansmanı Öncesinde 4 Büyük AI Laboratuvarına Ulaştı

Bank of America, Nvidia'nın yeni nesil Vera CPU'sunun kilit müşterilere gönderilmeye başlanmasıyla 2030 yapay zeka altyapı tahminini 1,7 trilyon dolara yükseltti.

Nvidia Corp.'un (NASDAQ:NVDA) yeni nesil Vera CPU'larının ilk dalgası Anthropic, OpenAI, SpaceX ve Oracle'ın yapay zeka laboratuvarlarına ulaştı; bu hamle sektörün bir sonraki büyük donanım yükseltme döngüsünün başlangıcına işaret ediyor. Sevkiyatlar, Bank of America'nın bellek üreticisi Micron için fiyat hedefini neredeyse iki katına çıkardığı ve bulut sağlayıcıları ile yapay zeka şirketlerinden gelen benzeri görülmemiş talebi gerekçe göstererek tüm yapay zeka donanım sektörü için görünümünü keskin bir şekilde yükselttiği bir dönemde gerçekleşti.

Bank of America analisti Vivek Arya, müşterilere gönderdiği notta, "Yapay zeka talebi, geleneksel kurumsal yazılım benimseme eğrilerinden daha hızlı ölçekleniyor" dedi. Kurum, yapay zeka altyapı harcamaları için 2030 tahminini on bir ay içinde üçüncü kez yükselterek önceki 1,4 trilyon dolardan 1,7 trilyon dolara çıkardı.

Vera CPU, Nvidia'nın bu yılın ikinci yarısında tam lansmanı yapılması planlanan yeni Vera Rubin platformunun temel bir bileşenidir. Yeni Rubin sistemlerinin çip başına 288 gigabayt HBM4 bellek içereceği belirtiliyor ki bu, mevcut nesil donanıma kıyasla önemli bir sıçrama anlamına geliyor. Hızlanan talebe yanıt olarak BofA, Nvidia üzerindeki fiyat hedefini 300 dolardan 320 dolara çıkardı ve ayrıca Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD) hedefini 500 dolara, Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) hedefini 200 dolara ve Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU) hedefini 950 dolara yükseltti.

Analistlerin agresif revizyonları, dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinin devasa sermaye taahhütlerinin doğrudan bir yansımasıdır. Toplam bulut yatırım harcaması havuzunun, büyük sağlayıcılar için 2026'dan 2028'e kadar işletme nakit akışının yüzde 95 ila 100'üne ulaşması bekleniyor; BofA, bu seviyenin tarihsel yüzde 35 ila 50 oranından çok daha yüksek olduğunu ve hatta 5G telekom kurulumunun zirve harcamalarını bile aştığını belirtiyor.

Bulut Birikmiş Siparişleri 1,9 Trilyon Doları Aştı

Harcamalar, şaşırtıcı sözleşme yükümlülükleriyle destekleniyor. Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) kısa süre önce, ortağı OpenAI'dan sözleşmeye bağlanan ek 250 milyar dolar da dahil olmak üzere, yıllık bazda yüzde 99 artışla yaklaşık 627 milyar dolarlık ticari kalan performans yükümlülüğü (RPO) açıkladı. OpenAI'ın kendisinin, gelirlerinin 2026'daki 30 milyar dolardan 2030'a kadar 283 milyar dolara çıkacağını öngördüğü bildiriliyor.

Benzer şekilde, Amazon.com Inc.'in (NASDAQ:AMZN) AWS bölümü, Anthropic ile yapılan 100 milyar doların üzerindeki son anlaşmayı içermeyen 364 milyar dolarlık bir sipariş birikimi bildirdi. Alphabet Inc.'in (NASDAQ:GOOGL) Google Cloud birimi, birikmiş siparişlerinin çeyrekten çeyreğe neredeyse iki katına çıkarak 460 milyar doların üzerine çıktığını gördü. Vera CPU'yu ilk alanlardan biri olan Oracle Corp. (NYSE:ORCL), RPO'sunda yıllık bazda yüzde 325 artışla 553 milyar dolar bildirdi.

Bellek ve Optikte Büyük Yükseltmeler

Yeni nesil yapay zeka sistemlerinin performansı büyük ölçüde özel belleklere ve yüksek hızlı optik bileşenlere bağlıdır ve bu durum Bank of America'nın birkaç kilit tedarikçiyi yükseltmesine yol açmıştır. Kurumun Micron fiyat hedefi 500 dolardan 950 dolara çıkarıldı ve yüksek bant genişlikli bellek (HBM) pazarı tahmini, 2025'teki 35 milyar dolardan 2030 yılına kadar 168 milyar dolara ulaştı. Arya, "Bellek arz esnekliğinin artık yapısal olarak daha düşük olduğunu düşünüyoruz" diyerek, yeni fabrika arzının 2027-2028'e kadar gelmeyecek olması nedeniyle fiyatlandırma gücünün yıllarca Micron gibi satıcılarda kalacağını öne sürdü.

Marvell Technology, 125 dolardan 200 dolara çıkarak en büyük ikinci yüzdelik fiyat hedefi artışını aldı. BofA, ethernet alıcı-verici pazarının 2028 yılına kadar 10 milyar dolar büyüyeceğini ve Marvell'in 800G ve 1.6T optik modüller için gereken DSP'lerdeki hakimiyeti nedeniyle önemli bir pay alacağını öngörüyor. Coherent Corp. (NYSE:COHR) da alıcı-vericilerdeki güçlü konumu ve Nvidia'nın gelecekteki optik sistemleri için yüksek performanslı lazerler tedarik etmeye yönelik yeni bir anlaşmadan yararlanarak hedefinin 365 dolardan 400 dolara yükseldiğini gördü.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.