Önemli Çıkarımlar
Nvidia Corp., yeni nesil Vera Rubin AI platformunun lansmanını hızlandırıyor; deneme üretiminin Haziran ayında yapılması ve ilk sevkiyatların orijinal 2027 takviminden yedi ay önce, Temmuz ayında büyük bulut sağlayıcılarına ulaşması planlanıyor. Bu hamle, daha güçlü bilgi işleme yönelik yoğun talebe işaret ediyor ve Nvidia'nın 1 trilyon dolara ulaşabileceğini tahmin ettiği AI altyapı pazarındaki hakimiyetini pekiştirmeyi amaçlıyor.
Nvidia Kurucusu ve CEO'su Jensen Huang, Mart ayındaki GTC konferansında "Yapay zeka, zamanımızın en büyük altyapı inşasına yön veriyor" dedi; bu açıklama, hızlandırılmış Rubin takvimi ile pekişmiş oldu. Yeni platformu alacak ilk müşteriler arasında Microsoft, Google, Amazon, Meta ve Oracle yer alıyor.
Vera Rubin platformu, TSMC'nin 3 nanometre üretim süreci üzerine inşa edilen ve GPU'lar için yeni HBM4 bellek içeren önemli bir teknolojik adımı temsil ediyor. Tayvan'ın Economic Daily gazetesinin sektörel kaynaklara dayandırdığı bilgiye göre, her bir AI sunucu rafının yaklaşık 1,8 milyon dolar olarak fiyatlandırılması bekleniyor. Seri üretimin 2026'nın üçüncü çeyreğinde başlaması öngörülürken, tedarik zinciri ortakları Foxconn, Quanta ve Wistron tam kapsamlı bir dağıtım için hazırlanıyor.
Bu agresif lansman programı, Nvidia hisselerinin 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem gördüğü ve ileriye dönük fiyat-kazanç oranının 25,4 ile 2024 ve 2025 başındaki çarpanlarının altında olduğu bir dönemde geliyor. Şu anda yaygınlaşan Blackwell mimarisini takip eden Rubin platformunun hızlandırılması, Huang'ın 2027 sonuna kadar 1 trilyon doların üzerinde olarak belirlediği talep boru hattını karşılamak için kritik önem taşıyor.
Nvidia'nın stratejisi sadece çip satmanın ötesine geçiyor; şirket tüm AI tedarik zincirinin inşasını aktif olarak finanse ediyor. Şirket sadece 2026 yılında, kapasiteyi güvence altına almak ve optik teknolojilerin benimsenmesini hızlandırmak için veri merkezi işletmecisi IREN ve cam üreticisi Corning ile yapılan milyarlarca dolarlık anlaşmalar dahil olmak üzere 40 milyar dolardan fazla yatırım yaptı. Bu durum, bazı analistler arasında Nvidia'nın kendi GPU'larını satın alan şirketleri finanse ettiği "döngüsel yatırımlar" konusunda endişelere yol açtı. Wedbush analisti Matthew Bryson bu temaya dikkat çekti ancak yatırımların iyi yönetilmesi halinde bir "rekabetçi hendek" oluşturabileceğini belirtti.
Hızlandırılmış Rubin takvimi, zaten tam kapasite çalışan bir tedarik zinciri üzerinde büyük bir baskı oluşturuyor. TSMC, bu yılın başlarında 3nm sürecinde Rubin çiplerinin seri üretimine başladı. Platformun HBM4 bellek ve Vera CPU'ları için SOCAMM2 LPDDR5X bellek gibi en son teknoloji bileşenlere bağımlılığı, bellek tedarikçileri için önemli bir itici güç olacak. Nvidia'nın optik bağlantı için Corning ile yaptığı 3,2 milyar dolarlık stratejik ortaklık, şirketin sunucu raflarındaki enerji verimliliğini ve veri iletim hızlarını artırma odağını vurguluyor ve binlerce bakır kabloyu daha verimli cam elyafla değiştiriyor.
Yatırımcılar, Nvidia'nın 20 Mayıs'ta 2027 mali yılı birinci çeyrek kazançlarını raporlamasını yakından takip edecek. Wall Street konsensüsü 2. çeyrek gelirini 87 milyar dolar civarında öngörüyor ve bu seviyedeki veya üzerindeki bir öngörü, şirketin devasa talep hattının planlandığı gibi somut sonuçlara dönüştüğünü teyit edecektir.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
