Key Takeaways:
Yatırımcılar, opsiyon piyasasının her iki yönde de %8,8'lik potansiyel bir hareketi fiyatlamasıyla, Nvidia Corp.'un (NVDA) 20 Mayıs'taki mali birinci çeyrek kazançlarının ardından önemli bir fiyat dalgalanmasına hazırlanıyor.
McMillan Analysis başkanı Lawrence G. McMillan'a göre, "Opsiyon piyasası, Nvidia'nın yaklaşan kazançları hakkında uğursuz bir işaret veriyor." Çip üreticisinin straddle (çift yönlü opsiyon) stratejilerinin "son çeyreklerde kazanç öncesinde meşhur bir şekilde aşırı fiyatlandığını" ve bunun da volatilite korumasına yönelik artan talebi yansıttığını belirtti.
Zımni volatilite, hisse senedinin kazanç sonrası ortalama gerçekleşen %3,2'lik dalgalanmasının oldukça üzerinde bulunuyor. Cboe LiveVol platformundan alınan veriler, zımni volatilitenin %53 olduğunu gösteriyor; bu da yatırımcıların geçen çeyrekte görülen %5'lik sıçramadan daha büyük bir harekete hazırlandığını gösteriyor. Hisse senedi, Şubat ayındaki %5,5'lik düşüş de dahil olmak üzere son üç çeyrek raporundan sonra geriledi.
Bazı popüler alım (call) sözleşmelerinin değersiz bir şekilde sona ermesine neden olan son zayıflığa rağmen, yükseliş eğilimi devam ediyor. Pazartesi günü alım hacmi satım (put) hacmini ikiye birden fazla oranla geride bıraktı ve el değiştiren toplam prim 1,3 milyar doları aştı. Yine de, bu eylem bazıları için maliyetli oldu; geçen Cuma günü 235 dolar kullanım fiyatlı alım opsiyonları için 114 milyon dolarlık primin vade sonunda kâr getirmemesi (out-of-the-money), Pazartesi günü 225 ve 222,5 dolar kullanım fiyatlı alımlarda tekrarlanan bir model oldu.
Wall Street analistleri genel olarak olumlu kalmaya devam ediyor ve 2026 mali yılı 1. çeyrek kazançlarının 70 milyar doların ortalarında bir gelirle hisse başına 1,70 dolar olacağını tahmin ediyor. Bu, Nvidia'nın veri merkezi işindeki %75'lik artışla 62,3 milyar dolara ulaşmasının etkisiyle, yıllık bazda %73 artışla 68,1 milyar dolar gelir bildirdiği dördüncü çeyreği takip ediyor. Microsoft, Amazon ve Alphabet gibi büyük bulut sağlayıcıları, yapay zeka altyapısına yönelik devasa sermaye harcamaları sinyali vermeye devam ediyor ve bu da baskın yapay zeka GPU tedarikçisi olarak doğrudan Nvidia'ya fayda sağlıyor.
NVDA hissesi üzerindeki fikir birliği derecelendirmesi, mevcut seviyelerden yaklaşık %15 artış potansiyeli anlamına gelen 271,03 dolarlık ortalama fiyat hedefiyle "Güçlü Al" yönünde. Morgan Stanley 260 dolar fiyat hedefiyle "Yüksek Ağırlık" derecelendirmesine sahipken, Goldman Sachs "Al" derecelendirmesini ve 250 dolar hedefini koruyor.
Yüksek opsiyon fiyatlaması, yatırımcıların tüm yapay zeka ve yarı iletken sektörleri için ana kontrol noktası haline gelen kazanç etkinliğine dahil olmak için bir prim ödediğini gösteriyor. 20 Mayıs'taki sonuçlar, şirketin büyüme yörüngesinin piyasanın yüksek beklentilerini karşılayıp karşılayamayacağını test edecek. Yatırımcılar, talebin hızlanmaya devam ettiğine dair işaretler için 2. çeyrek öngörülerini yakından takip edecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
