Nvidia, bellek tedarik zinciri kısıtlamaları nedeniyle yeni nesil Rubin AI hızlandırıcılarının 2026 üretimini %25 oranında azaltmak zorunda kalabilir ve bu durum en güçlü donanımının piyasaya sürülmesini yavaşlatabilir. Şirketin hisseleri bu haberden büyük ölçüde etkilenmeyerek Pazartesi günü %0,1 artışla 177,64 dolardan kapandı.
KeyBanc analisti John Vinh müşterilere gönderdiği bir notta, "Nvidia'nın Rubin GPU'sunun yaygınlaşması, SK Hynix ve daha az ölçüde Micron'daki HBM4 kalifikasyonuyla ilgili sorunlar nedeniyle gecikti" dedi.
Banka şimdi Nvidia'nın 2026'da, daha önce planlanan 2 milyon adetten 500.000 adetlik bir azalmayla yaklaşık 1,5 milyon Rubin GPU üretebileceğini öngörüyor. Sorun, yeni nesil AI çiplerinin performansı için kritik bir bileşen olan Yüksek Bant Genişlikli Bellek 4'ün (HBM4) kilit tedarikçilerden onaylanması sürecindeki karmaşıklıktan kaynaklanıyor.
Bu potansiyel darboğaz, yarı iletken tedarik zincirinin Nvidia'nın agresif ürün yol haritasına ayak uydurması üzerindeki yoğun baskıyı vurguluyor. Vera Rubin AI sunucularına güç verecek olan Rubin GPU'ların, mevcut en üst düzey Blackwell Ultra modellerinden 3,3 kat daha hızlı olması bekleniyor. CEO Jensen Huang, donanımın 2024'ün ikinci yarısındaki lansman için "tam üretimde" olduğunu belirtmişti ancak HBM4 sorunu 2026 hacim hedefleri için engel teşkil edebilir.
Üretim endişelerine rağmen Vinh, gecikmeyi şirketin pazar hakimiyeti için büyük bir tehdit olarak görmüyor ve Nvidia hisseleri için 'Ağırlık Artır' notunu ve 275 dolarlık fiyat hedefini yineliyor. Analist, Nvidia'nın bu yıl mevcut nesil NV72 sunucu raflarından 60.000'den fazla sevkiyat yapmasını bekliyor. AI sunucularının yüksek marjlı işi Nvidia için kritik öneme sahip; HSBC, yakında çıkacak olan Vera Rubin NVL144 rafının 3,2 milyon dolar, en üst seviye Rubin Ultra NVL576'nın ise birim başına 8,8 milyon dolar olacağını tahmin ediyor.
Diğer çip üreticileri haber üzerine karışık bir seyir izledi; rakip Advanced Micro Devices (AMD) %1,2 yükselirken Broadcom (AVGO) %0,1'den az değer kaybetti. Nvidia, yorum talebine hemen yanıt vermedi.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
