Temel Çıkarımlar:
Novartis AG (NVS), öncelikli markalarındaki büyümenin, en çok satan kalp ilacı Entresto için ABD'de başlayan jenerik rekabetinin etkisini dengeleyememesi nedeniyle ilk çeyrek net satışlarında yüzde 5'lik bir düşüş bildirdi.
CEO Vas Narasimhan yaptığı açıklamada, "Novartis, 2026 yılına öncelikli markalarımız ve lansmanlarımızda güçlü bir başlangıç yaparken, ABD'deki jenerik aşınması beklendiği gibi ilk çeyrek sonuçları üzerinde baskı oluşturdu" dedi.
İsviçreli ilaç üreticisinin çekirdek işletme geliri, sabit kurlarla yüzde 14 azalarak 4,9 milyar dolara geriledi ve 5,1 milyar dolarlık ortalama analist beklentisinin altında kaldı. Çekirdek hisse başına kazanç yüzde 15 azalarak 1,99 dolara düştü. Şirketin serbest nakit akışı 3,3 milyar dolar ile bir önceki yılın aynı çeyreğine paralel gerçekleşti.
Novartis'in sonuçları, kurumsal kazançların yoğun olduğu ve kritik bir Fed toplantısının beklendiği bir haftada geldi. Yatırımcılar, jeopolitik gerilimler ve yüksek enerji fiyatları ortamında kurumsal kârlardaki direnç belirtilerini yakından takip ediyor.
Manşet verilerdeki düşüşlere rağmen Novartis, öncelikli markalarında güçlü performansını sürdürdü. Kanser ilacı Kisqali'nin satışları yüzde 55 artarken, prostat kanseri tedavisi Pluvicto yüzde 70 sıçrama yaptı. Diğer büyüme faktörleri arasında yüzde 26 büyüyen multipl skleroz ilacı Kesimpta ve yüzde 79 artış gösteren lösemi tedavisi Scemblix yer aldı.
Şirket ayrıca, bir tür kronik kurdeşen için Remibrutinib'e yönelik Avrupa'daki olumlu görüş ve Sjögren hastalığında Ianalumab için ABD Gıda ve İlaç İdaresi'nden alınan öncelikli inceleme statüsü dahil olmak üzere çeşitli inovasyon dönüm noktalarına dikkat çekti.
Novartis, net satışların düşük tek haneli büyümesini ve çekirdek işletme gelirinin düşük tek haneli bir yüzdeyle azalmasını beklediği 2026 tam yıl rehberliğini yineledi. Bu rehberlik, şirketin yeni ilaçlarından gelen büyümenin, yıl ilerledikçe jenerik rekabetinin etkisini giderek daha fazla dengelemesini beklediğini gösteriyor.
Şirketin, patent süresi dolan devasa ilaçlardan yeni büyüme ürünleri portföyüne geçişi yönetme becerisi yatırımcılar için kilit bir odak noktasıdır. Yeni piyasaya sürülen ilaçların performansı ve geç aşama boru hattı varlıklarının ilerlemesi önümüzdeki çeyreklerde kritik olacaktır. Yatırımcılar, yaklaşan kazanç toplantısında şirketin stratejisine dair daha fazla ayrıntı bekleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
