Key Takeaways:
Guoyuan International, otomotiv tedarikçisi Nexteer (01316.HK) için "Al" tavsiyesi ile analize başladı. Şirketin ilk steer-by-wire (kablolu direksiyon) sisteminin Li Auto'nun yeni amiral gemisi L9 Livis SUV'u için seri üretime geçmesiyle hisseler yükselişe geçti. Aracı kurum, %57,6'lık bir artış potansiyeline işaret ederek 8,12 HKD hedef fiyat belirledi.
Guoyuan International yayınladığı bir araştırma notunda, "Hat kontrollü direksiyon ve şasi, otomotiv endüstrisinin gelişim trendidir ve Nexteer bu alanda lider bir konumdadır," dedi. Kurum, "şirketin gelir ve kârındaki sürekli artışın kesinliğinin nispeten yüksek" olduğunu belirtti.
Bu iyimser beklenti, yıla güçlü bir başlangıçla destekleniyor. Nexteer, 2026'nın ilk çeyreğinde, geçen yılın aynı dönemindeki 800 milyon dolara kıyasla %100'lük bir artışla 1,6 milyar dolarlık yeni sipariş aldı. Güçlü sonuçların ardından şirket, 2025 yılındaki 49 milyar dolarlık tam yıl yeni sipariş hedefini 60 milyar dolara yükseltti.
Li Auto ortaklığı, Nexteer'in teknolojisi için kritik bir onay niteliğindedir. L9 Livis, "vücut bulmuş zeka" (embodied intelligence) aracı olarak pazarlanıyor ve Li Auto CEO'su Li Xiang, lansman sunumunun yarısını aracın gelişmiş şasi teknolojisine ayırdı. Nexteer, aracın drive-by-wire (kablolu sürüş) mimarisinin temel bir bileşeni olan eksiksiz steer-by-wire (SbW) çözümünü sağlıyor.
Li Auto'nun stratejisi, tam koordineli bir şasi oluşturmak için SbW'yi 800 voltluk aktif süspansiyon ve elektromekanik brake-by-wire (EMB - kablolu fren) ile entegre etmeye odaklanıyor. Li Auto araç elektrik Ar-Ge başkanı Liu Liguo bir röportajda, bu sistemin "kullanıcı deneyiminde nesiller arası bir liderlik" sağladığını söyledi.
Liu, "Koordineli şasi uygulaması olmadan, en akıllı sürüş destek sistemi bile dengede kalamaz," dedi. Üç sistemi birleştirmenin, "üç tane birin toplamının üçten fazla ettiği" bir değer yarattığını, bunun da gelişmiş özellikler ve iyileştirilmiş güvenlik sağladığını açıkladı. Li Auto'un dahili testleri, EMB sisteminin tek başına fren mesafesini geleneksel elektrohidrolik frenlere göre iki metreden fazla kısalttığını gösteriyor.
Nexteer SbW donanımını tedarik ederken, Li Auto kontrol yazılımını kendi bünyesinde geliştiriyor. Bu entegrasyon önemli bir fark yaratıyor; zira birçok otomobil üreticisi sistemleri farklı tedarikçilerden temin ediyor, bu da etkili bir şekilde iletişim kuramayan "kara kutulara" neden oluyor. Li Auto'un birleşik yazılımı direksiyon, frenleme ve süspansiyonun gerçek zamanlı olarak koordine edilmesini sağlıyor.
Sistem, Li Auto'nun Mach M100 çipi içindeki özel bir araç kontrol alanı tarafından destekleniyor ve şasi algoritmaları için 100-200 TOPS işlem gücü ayrılmış durumda. Bu durum, uygulama sisteminin aracın gelişmiş sürüş destek sistemleri tarafından alınan kararlara ayak uydurabilmesini sağlıyor.
SbW sisteminin L9 Livis gibi yüksek profilli bir araçta başarılı bir şekilde piyasaya sürülmesi, Nexteer'in akıllı elektrikli araçlara geçişte kilit bir tedarikçi olarak rolünü pekiştiriyor. Yatırımcılar, yeni tasarım kazanımlarını ve şirketin bu yılın sonlarında beklenen ilk EMB projesi onayını takip edecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
