Hürmüz Boğazı'nın kapatılmasının küresel sıvılaştırılmış doğal gaz arzını beşte bir oranında azaltmasının ardından, Newcastle termal kömür fiyatları Şubat sonundan bu yana %12 artarak ton başına 140 doları geçti.
Danışmanlık şirketi Wood Mackenzie'nin termal kömür piyasaları başkanı Tony Knutson, "Kömür artık bir tampon yakıt, jeopolitik riske karşı bir koruma aracıdır. Çatışma devam ettiği ve boğaz kapalı kaldığı sürece kömür boşluğu dolduracaktır," dedi.
Kesinti, çoğu Katar'dan gelen ve yaklaşık %90'ı normalde Asya'ya giden ayda yaklaşık 7 milyon ton LNG'yi durdurdu. Yanıt olarak, Güney Kore'nin kömürle çalışan elektrik üretimi Nisan ayında geçen yıla göre %39 artarken, Tayvan'ın devlet kuruluşu daha önce devre dışı bırakılan iki kömür ünitesini yeniden başlattı.
Arz şoku, İran'ın artık boğazdan geçişi kontrol ettiği ve Irak ve Pakistan gibi seçili ortaklar için geçiş müzakereleri yürüttüğü yeni bir jeopolitik gerçeklik yarattı. Enerji piyasaları için bu durum, uzun vadeli arz güvenliği hakkında soruları gündeme getiriyor ve küresel kömür talebinde beklenen düşüşü geciktirebilir.
Asya Kömüre Yöneliyor
İran'daki çatışma, dünyanın en kritik enerji darboğazını fiilen mühürledi ve küresel LNG arzının yaklaşık %20'sini mahsur bıraktı. Asya ekonomilerinin bu rotaya aşırı derecede bağımlı olmasıyla, kömüre yönelim hızlı oldu. Vortexa platformundan alınan veriler, Asya'nın LNG ithalatının geçen ay son altı yılın en düşük seviyesine gerilediğini gösterdi.
Hindistan, ithal kömür kullanan santrallerden üretimi maksimize etmek için acil bir direktif yayınlarken, Tayland'ın enerji komisyonu yüksek doğal gaz maliyetlerini dengelemek için bir elektrik santralindeki iki kömür ünitesini yeniden başlattı. Hatta Avrupa ülkeleri bile kömüre potansiyel bir geri dönüş için hazırlanıyor; İtalya Enerji Bakanı, kriz derinleşirse atıl durumdaki santrallerin yeniden çalıştırılabileceğini söyledi ve Almanya lideri planlanan kapatmaların ertelenmesini gündeme getirdi.
ABD LNG ve Nakliyeciler Kazançlı Çıktı
Aksama, ABD'li LNG ihracatçıları ve gemi operatörleri için bir nimet oldu. ABD'nin en büyük ihracatçısı olan Cheniere Energy, daha yüksek üretim ve daha güçlü marjları gerekçe göstererek 2026 tam yıl kazanç rehberliğini 500 milyon dolar artırdı. Şirket, ilk çeyrekte rekor düzeyde 187 kargo sevk etti.
Başkan ve CEO Jack Fusco, güvenilir ABD arzına yönelik artan talebi vurgulayarak, "Cheniere'de sattığımız şey güvenli, güvenilir ve uygun fiyatlı bir ürüne erişimdir," dedi.
Kargaşa ayrıca LNG nakliye ücretlerinin fırlamasına neden oldu. Flex LNG, gemileri için spot kiralama ücretlerinin Şubat ayındaki günlük yaklaşık 30.000 dolardan Mart ayında 250.000 doların üzerine çıktığını bildirdi. Şirket, güçlü spot piyasa ve krizin ardından güvence altına alınan yeni sözleşmeleri gerekçe göstererek tam yıl gelir rehberliğini %10 artırdı. Şirketin CEO'su, 13 gemisinden hiçbirinin Hürmüz Boğazı içinde işlem görmediğini doğruladı.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
