New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU), yeni eğitim girişimlerindeki güçlü büyüme ve geleneksel özel ders işletmelerindeki toparlanma sayesinde tahminleri yüzde 4 aşan üçüncü çeyrek geliri bildirdi.
Yönetici başkan ve mali işler müdürü Stephen Yang, şirketin kazanç toplantısında, "Üst üste birkaç çeyrek boyunca beklentileri aşan gelir artışının ardından, bu çeyreğin bir kez daha beklentileri aştığını görmekten mutluluk duyuyoruz," dedi. Sonuçların şirketin stratejisine ve sürdürülebilir kârlılık yoluna olan güveni pekiştirdiğini belirtti.
28 Şubat'ta sona eren üçüncü çeyrekte New Oriental’ın net geliri, yıllık bazda yüzde 19,8 artarak 1,42 milyar dolara ulaştı ve 1,36 milyar dolarlık konsensüs tahminini geçti. Şirkete atfedilebilir GAAP dışı net gelir, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 34,3 artışla 152,2 milyon dolar oldu ve bu da ADS başına 0,97 dolarlık GAAP dışı temel kazançla sonuçlandı.
Güçlü performans, New Oriental'ı 2026 mali yılı için tam yıl gelir rehberliğini yıllık yüzde 13 ila 14 artışla 5,56 milyar dolar ile 5,60 milyar dolar arasına yükseltmeye sevk etti. Şirket dördüncü çeyrek için yüzde 15 ila 18 büyüme ile 1,43 milyar dolar ile 1,47 milyar dolar arasında gelir öngörüyor.
Üst düzey büyüme esas olarak şirketin yeni girişimleri tarafından desteklendi. Akademik olmayan özel ders ve akıllı öğrenme sistemlerini içeren "yeni eğitim iş girişimleri" gelirinin yıllık bazda yüzde 23,3 arttığı görüldü. Akademik olmayan kurslar çeyrek boyunca yaklaşık 458.000 öğrenci kaydı çekti.
Geleneksel segmentler de direnç gösterdi. Yetişkinler ve üniversite öğrencileri için yurtiçi sınav hazırlık işi yüzde 14,5 büyürken, yurtdışı sınav hazırlık birimi yüzde 7,4 arttı. Bu büyüme, yüzde 14,3'e ulaşan GAAP dışı faaliyet marjında 230 baz puanlık bir genişlemeye katkıda bulundu.
Sonuçların ardından CMBI, temel eğitim işinin direncini ve artan verimliliği gerekçe göstererek New Oriental'ın ABD hisseleri için hedef fiyatını 78 dolardan 82 dolara yükseltti ve Al notunu korudu. Kurum, 2026'dan 2028'e kadar olan mali yıllar için GAAP dışı faaliyet kârı tahminlerini yüzde 5 ila 14 oranında artırdı.
New Oriental hissedar getirilerine olan bağlılığını sürdürerek, yönetim kurulunun 2026 mali yılı temettüsünün ikinci taksitini ADS başına 0,60 dolar olarak onayladığını duyurdu. Şirket ayrıca, 300 milyon dolarlık geri alım programının bir parçası olarak yaklaşık 3,3 milyon ADS'yi 184,3 milyon dolara geri satın aldığını bildirdi.
Olumlu sonuçlara rağmen şirket, dördüncü çeyrekte 10 milyon ila 15 milyon dolarlık bir seferlik yeniden yapılandırma giderine yol açacak olan yurtdışı işini konsolide etmeyi planlıyor. Yang, bu masrafa rağmen şirketin çeyrek ve gelecek mali yıl için marj genişlemesi sağlama konusunda kendinden emin olduğunu belirtti.
Sonuçlar, New Oriental'ın çeşitlendirme stratejisinin önemli getiriler sağladığını ve Çin'in eğitim sektöründeki düzenleme sonrası ortamda yol almasına yardımcı olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar, sürdürülebilir marj iyileşmesi ve yeni iş kollarında devam eden büyüme için dördüncü çeyrek sonuçlarını ve yaklaşan 2027 mali yılını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
