Önemli Çıkarımlar:
New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU), 2026 mali yılının üçüncü çeyreği için yıllık %20 gelir artışı bildirdi; bu durum dördüncü çeyrek için iyimser bir öngörüye ve CMB International'dan hedef fiyat artışına yol açtı.
CMBI analistleri, hisse senedi üzerindeki "Al" notunu koruyarak, "Sonuçlar, temel eğitim işinin dayanıklılığını ve artan verimliliği yansıtıyor" dedi. Banka, New Oriental'ın 2026'dan 2028 mali yıllarına kadar olan GAAP dışı faaliyet kârı tahminlerini %5 ila %14 oranında yükseltti.
Pekin merkezli şirketin net geliri, piyasa konsensüsünü %4 oranında aşarak 1,42 milyar dolara ulaştı; şirket bu başarıyı yeni eğitim girişimlerindeki sağlam büyümeye ve olumlu döviz kurlarına bağladı. Yönetim, dördüncü çeyrek için gelirin yıllık bazda %15 ile %18 arasında büyüyerek 1,43 milyar dolar ile 1,47 milyar dolar aralığına ulaşmasını bekliyor; bu rakam 1,43 milyar dolarlık konsensüs tahmininin üzerinde.
Güçlü performans ve görünüm, Çin'in özel eğitim sağlayıcıları için istikrarlı bir toparlanma ve stratejik dönüşün sinyalini veriyor. Sektör, 2021'deki düzenleyici revizyondan bu yana hizmetlerini çeşitlendiriyor. Örneğin rakip TAL Education Group, çevrimdışı öğrenme merkezlerini genişleterek ve öğrenme cihazları segmentini geliştirerek büyüme kaydetti.
CMBI, şirketin çeşitlendirilmiş iş kollarındaki ivmeyi gerekçe göstererek New Oriental'ın ABD'de listelenen hisseleri için hedef fiyatını 78 dolardan 82 dolara çıkardı. Banka, dördüncü çeyrekte yeni eğitim işlerinden elde edilen gelirin yıllık bazda %20 artacağını öngörüyor.
Lise özel derslerinin %17, yurt içi yetişkin sınav hazırlık segmentinin ise %25 oranında büyümesi bekleniyor. CMBI raporuna göre, yurt dışı bağlantılı işlerde %1'lik mütevazı bir artış öngörülüyor. Yönetim, 2026 mali yılının geri kalanında ve 2027'ye kadar marjlarda daha fazla iyileşme konusunda iyimserliğini dile getirdi.
Bu öngörü, yönetimin eğitim hizmetlerine olan talebin güçlü kaldığına ve verimlilik önlemlerinin sonuç verdiğine dair güvenini gösteriyor. Yeni girişimlere odaklanma ve özel ders ile sınav hazırlığındaki genişleme meyvelerini veriyor gibi görünüyor ve şirketin rekabetçi bir pazarda yol almasına ve yeni büyüme fırsatlarını yakalamasına olanak tanıyor. Yatırımcılar, marj genişlemesinin yönetimin beklediği gibi gerçekleşip gerçekleşmediğini görmek için önümüzdeki dördüncü çeyrek sonuçlarını izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
