Önemli Çıkarımlar:
CLSA, NetEase Inc. (NTES.US) için 'Endeks Üstü Getiri' notunu ve 150 dolarlık fiyat hedefini koruyarak, şirketin yeni oyunu “Where Winds Meet”in ana büyüme itici gücü olacağını ve Batı pazarlarına açılmasına yardımcı olacağını öngördü.
Aracı kurum bir araştırma raporunda, "'Where Winds Meet'in küresel bir başarı elde etmesini ve bu yıl şirketin ana büyüme itici gücü olmasını bekliyoruz" dedi. Rapor, "Fantasy Westward Journey" ve "Eggy Party" gibi mevcut oyunların güçlü ilk çeyrek performansının, yeni lansmanlar için istikrarlı bir temel oluşturduğuna dikkat çekti.
Kurum, NetEase'in ilk çeyrekte yıllık %2,9 artışla 29,7 milyar RMB gelir bildirmesini bekliyor. Ancak CLSA, yeni oyunların lansmanıyla bağlantılı artan pazarlama giderleri nedeniyle düzeltilmiş FVÖK'te (EBIT) yıllık %5'lik bir düşüş öngörüyor.
“Where Winds Meet”in başarısı, üst düzey Çin oyunlarına giderek daha fazla ilgi gösteren küresel bir pazarda rekabet eden NetEase için kritik öneme sahip. miHoYo'nun 5 milyar dolardan fazla kazanan Genshin Impact'i ve Game Science'ın Black Myth: Wukong'u gibi oyunlar, Çin yapımı oyunların muazzam uluslararası satışlar elde edebileceğini kanıtlayarak NetEase'in yeni dövüş sanatları temalı oyunu için çıtayı yükseltti.
150 dolarlık fiyat hedefinin korunması, pazarlama harcamalarından kaynaklanan kısa vadeli karlılık baskısına rağmen CLSA'nın şirketin ürün hattında önemli bir değer gördüğünü gösteriyor. Yatırımcılar, 'Where Winds Meet'in bu yüksek beklentileri karşılayıp karşılayamayacağını ve yerleşik küresel hitlere meydan okuyup okuyamayacağını görmek için küresel lansmanı ve ilk satış verilerini yakından takip edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
