Girişim sermayesi şirketi Neo, 2021 fonunun yatırılan sermaye üzerinden 6,5 kat net çarpan elde ettiğini açıkladı. Kendi dönemi için nadir görülen bu performans, en üst segment ile medyan girişim getirileri arasındaki açılan farkı vurguluyor.
Carta'daki içgörü ekibini yöneten Peter Walker, "%5'lik en üst kesim orta kesimden hızla uzaklaşıyor. Bu hem girişimlerde hem de fonlarda yaşanıyor. Şirket büyümesindeki gerçekten hızlı ivmelenme, 2021'dekinden daha dar bir dilimle sınırlı," dedi.
Denetlenmiş finansal verilere göre, San Francisco merkezli firmanın 2021 fonu Neo 2.0, 150 milyon dolar topladı ve brüt değerinin Aralık sonu itibarıyla yaklaşık 1,18 milyar dolara çıktığını gördü. Bu performans, Carta tarafından takip edilen 2021 dönemi fonları için 1,04 katlık medyan çarpan ile taban tabana zıt bir durum oluşturuyor. Firmanın portföy şirketleri Cursor ve Kalshi'ye yaptığı toplam 4 milyon dolarlık ilk yatırım, Neo'nun tahminlerine göre şu an yaklaşık 1,4 milyar dolar değerinde.
Sonuçlar, yapay zeka ve derin teknolojiye yönelik daha geniş yatırım ilgisini besleyebilecek bir strateji olan "aykırı" (outlier) şirketlere erken aşamada erişimin gücünü vurguluyor. Bu performansın, Neo'nun gelecekteki fonlarına yönelik yatırımcı talebini artırması ve sınırlı ortaklar (LP) en üst çeyrek getirileri kovalarken özel piyasalardaki sermaye tahsisini etkilemesi muhtemel görünüyor.
Kazanan Bir Formül
2017 yılında Ali Partovi tarafından kurulan Neo, erken aşama bir girişim sermayesi fonu, bir startup hızlandırıcı ve üniversite öğrencileri için girişimcilik programlarını entegre eden hibrit bir modelle çalışıyor. Firma, kurucuları ve öğrencileri değerlendirmek için kodlama testleri kullanarak teknik yeterliliğe önem veriyor. Firmanın verilerine göre bu liyakate dayalı yaklaşım, Neo'nun sermayesinin yarısından fazlasının kadın veya yetersiz temsil edilen azınlık kurucu ortağı olan şirketlere gitmesini sağlayarak çeşitliliğe sahip bir portföy oluşturdu.
Bunun en iyi örneği, kurucu ortağı Luana Lopes Lara'nın Forbes tarafından en genç kendi çabasını gösteren kadın milyarder olarak adlandırıldığı tahmin piyasaları operatörü Kalshi'dir. Neo, 2020'de Kalshi'nin tohum turuna liderlik etti. Benzer şekilde Neo, kurucu ortakları girişimlerini başlatmadan önce Neo'nun üniversite programına katılan kodlama araçları şirketi Cursor'ı da destekledi.
Ağ Etkileri
Firmanın ekosistemi sermayenin ötesine uzanıyor. "Neo Scholars" programındaki öğrenciler sıklıkla portföy şirketlerine katılarak değerli bir yetenek havuzu oluşturuyor. Örneğin Kalshi, teknoloji başkanını (CTO) ve birkaç mühendisini bu programdan temin etti. Neo yatırımcısı olan Cendana Capital'ın kurucusu Michael Kim, bu ağ etkisinin Neo'nun diğer girişim sermayesi firmalarının önüne geçmesini sağladığını belirtti.
Neo'nun yaklaşık 160 startuptan oluşan portföyünde kodlama şirketi Cognition, fintech Ramp, ilaç keşfi yapay zeka firması Chai Discovery ve İK yazılımı işletmesi Deel gibi diğer yüksek büyüme gösteren şirketler bulunuyor. Partovi, firmanın rekabetçi avantajını vurgulayarak, "Topluluk, sermayeden daha önemli hale geliyor," dedi.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
