Önemli Çıkarımlar:
- Morgan Stanley, WDC hedefini 650$'a ve STX hedefini 1.035$'a yükseltti
- 2026'da HDD arzı, yapay zeka kaynaklı talebin %10 ila %15 altında kalacak
- 2027 ve 2028 için terabayt başına 25$ ila 30$ fiyat hedefleri
Geri
Morgan Stanley, sabit disk arz sıkışıklığı nedeniyle Western Digital hedefini 650$'a yükseltti
Morgan Stanley, yapay zeka veri talebinin tetiklediği yapısal bir HDD arz açığına işaret ederek Western Digital için hedef fiyatını 650$'a ve Seagate için 1.035$'a yükseltti.
Morgan Stanley analisti Erik Woodring, "HDD'ler, IT Donanım kapsama alanımız içindeki en net kazanç revizyonu ve yeniden değerleme hikayesini temsil ediyor" dedi.
Woodring, her iki şirket için de "Ağırlık Artır" (Overweight) notlarını yineledi. Firma, 2026 yılında HDD arzının talebin %10 ila %15 altında kalacağını, yapay zeka kaynaklı talebin yıllık %40 ila %50 büyürken arz artışının %30 ila %35'te kalacağını öngörüyor. Morgan Stanley'e göre, orijinal ekipman üreticileri şu anda yalnızca bir ila iki haftalık HDD envanterine sahip, bu da stok fazlası riskini sınırlıyor.
Western Digital Pazartesi günü %16 artışla 653,53$'a yükselerek S&P 500'de en iyi performans gösteren hisse oldu. Seagate ise %9,4 artışla 1.018,80$'a çıktı. Hisse senetleri geçtiğimiz yıl içinde sırasıyla %1.000'in ve %660'ın üzerinde değer kazandı.
Western Digital ve Seagate şu anda sabit diskleri terabayt başına 14,30$ ila 14,90$ arasında fiyatlandırıyor. Morgan Stanley, her iki şirketin de 2027 ve 2028 yıllarına kadar terabayt başına 25$ ila 30$ fiyat hedeflediğini belirtti. Mütevazı bir fiyat artışı bile, Wall Street'in şu anda öngördüğünden daha güçlü gelir, daha geniş marjlar ve daha büyük hisse geri alımları anlamına gelecektir.
J.P. Morgan analisti Samik Chatterjee, Seagate'in yeni nesil ürünlerin benimsenmesini teşvik etmek için indirim yapmayı durdurduğunu ve bunun devam eden arz kısıtlamalarını yansıttığını belirtti.
Morgan Stanley ayrıca Western Digital'in ikili UltraSMR ve HAMR teknoloji yol haritasına da dikkat çekti. Ürünlerin 2026'nın ikinci yarısı ve 2027'nin ilk yarısında piyasaya sürülmesi planlanırken, dört hiper ölçekli müşteride HAMR kalifikasyonlarının 2027'nin ilk yarısında tamamlanması bekleniyor.
Bu yükseltme, yapay zeka kaynaklı depolama talebinin, tarihsel olarak döngüsel bir sektörde kalıcı bir fiyatlandırma gücü yarattığının sinyalini veriyor. Yatırımcılar, 2026'nın ikinci yarısı boyunca HDD fiyatlandırma verilerini ve hiper ölçekli kalifikasyon güncellemelerini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
[1] Western Digital, Seagate Hisseleri Yükselişini Sürdürüyor. Morgan Stanley'in En Beğendikleri. - Barron's[2] Morgan Stanley hedefi 650$'a yükselttiği için Western Digital hissesi yükseliyor[3] Morgan Stanley, HDD talebi ve HAMR yol haritası üzerine Western Digital'e yönelik iyimser bakış açısını paylaşıyor[4] Western Digital'in hissesi Pazartesi günü S&P 500'ün en büyük kazananı oldu[5] Western Digital, Seagate hisseleri yükselişini sürdürüyor. İşte Morgan Stanley'in en beğendikleri seçimler olmalarının nedeni.
