Önemli Çıkarımlar:
Morgan Stanley, gelecekteki büyümenin temel itici gücü olarak büyük bir denizaşırı kapasite artışını göstererek Innovation Industrial Group (02788.HK) için hedef fiyatını %5 artırarak 39,57 HK$'a yükseltti. Banka, alüminyum üreticisi için "Ağırlık Artır" notunu korudu.
Bu iyimser görünüm, şirketin üretimi Çin'in yerel kapasite sınırlarının ötesine taşıma yönündeki stratejik hamlesine dayanıyor. Morgan Stanley, 15 Nisan tarihli araştırma raporunda, "Innovation Industrial'ın önümüzdeki yıllarda hacim büyümesini destekleyecek denizaşırı kapasite artışı konusunda olumluyuz" dedi.
Banka, değerlendirmesindeki şu değişiklikleri vurguladı:
Tezin temelini Innovation Industrial'ın Suudi Arabistan'da bir milyon tonluk yeni bir alüminyum tesisi kurma planı oluşturuyor. Halihazırda devam eden projenin ilk aşaması, 500.000 tonluk bir kapasite oluşturacak. Yönetim, yeni tesisin 2027'nin ilk çeyreğinde faaliyete geçmesini hedefliyor.
Morgan Stanley, küresel emtia ekibinin alüminyum, alümina ve boksit için en son fiyat tahminlerini dahil ederek şirket için finansal modelini güncelledi. Banka ayrıca, cari yıl için üretim tahminlerini Innovation Industrial yönetiminin yeni rehberliğiyle uyumlu hale getirecek şekilde ayarladı.
Suudi Arabistan'a genişleme, şirketin yerel üretim kısıtlamalarını aşmasına ve yeni pazarlara girmesine olanak tanıyan önemli bir adımdır. Yatırımcılar, inşaat kilometre taşlarını ve 2027 operasyonel takvimine ilişkin güncellemeleri yakından takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
