Morgan Stanley, Mart ve Nisan aylarında Hainan adasındaki gümrüksüz satış büyümesinin beklenenden yavaş olması nedeniyle CTG Duty-Free (1880.HK) için fiyat hedefini 77 HKD'ye indirdi.
Bir Morgan Stanley araştırma raporunda, "Hainan gümrüksüz satışları Mart ayında beklenenden yavaştı, Nisan verileri ise büyümede daha fazla yavaşlama gösterdi" denildi. Banka, hisse senedi üzerindeki "Eşit Ağırlık" (Equalweight) notunu korudu.
Yatırım bankası, 2026-2027 yılları için hisse başına kazanç tahminlerini %6-7 oranında düşürdü ve her yıl için gelir tahminlerini %13 oranında kesti. Yeni hedefe ve hissenin 60,65 HKD olan son fiyatına göre, bankanın tahmini yaklaşık %27'lik bir potansiyel artışa işaret ediyor.
Bu düzeltme, küresel lüks ve seyahat perakende sektörleri için temel bir itici güç olan Çinli tüketici harcamalarının gücüne ilişkin endişeleri yansıtıyor. Raporun karamsar görünümü, yerel makamların talebi canlandırmaya yönelik son çabalarıyla tezat oluşturuyor. Bir basın bültenine göre Hainan hükümeti, uluslararası turistleri çekmek için 730.000 dolarlık bir uçuş kuponu programı başlatmak üzere Trip.com ile ortaklık kurdu.
Not indirimi, dünyanın en büyük seyahat perakendecisi olan CTG Duty-Free için yakın vadeli zorluklara ışık tutuyor. Eşit Ağırlık notu Morgan Stanley'in hisseleri satmayı tavsiye etmediğini gösterse de düşürülen tahminler daha temkinli bir duruşa işaret ediyor. Yatırımcılar, son dönemdeki yavaşlamanın devam edip etmediğini veya promosyon çalışmalarının ilgi görüp görmediğini ölçmek için Hainan'dan gelecek Mayıs ayı satış verilerini yakından takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
