Orta Doğu ham petrolü, İran anlaşmasının arz görünümünü güçlendirmesiyle indirime girdi

Orta Doğu ham petrol kaliteleri, savaşın başlamasından bu yana ilk kez indirime girdi; ABD-İran çerçeve anlaşması Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasının önünü açıyor.

ABD-İran mutabakatı, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması ve deniz ablukasının kaldırılmasını içeriyor. Reuters verilerine göre, yatırımcılar bölgeden gelecek arz patlamasını fiyatlamaya başladıkça Orta Doğu ham petrol referans fiyatları Çarşamba günü indirime girdi.

Rapidan Energy Group'un kurucusu ve başkanı Bob McNally, "Piyasa, İran varillerinin geri dönüşünü ve Körfez nakliye hatlarının normalleşmesini önden fiyatlıyor. 60 gün içinde kısmi bir yeniden açılma bile arz denklemini çarpıcı biçimde değiştirir" dedi.

Axios tarafından ilk kez duyurulan ve birden fazla kaynak tarafından doğrulanan çerçeve anlaşması, 12 maddelik bir plan içeriyor. Bu plan, İran petrol satışları için geçici yaptırım muafiyetleri, dondurulmuş İran varlıklarının serbest bırakılması ve nükleer müzakereler için 60 günlük bir müzakere süresi öngörüyor. New York Times'a göre, Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol ve sıvılaştırılmış doğal gazın beşte dörtten fazlası Asya pazarlarına gidiyor. Kpler verileri, Basra Körfezi'nde yaklaşık 220 tanker ve yaklaşık 500 geminin mahsur kaldığını gösteriyor.

Fiziksel ham petrol fiyatlamasındaki düşüş eğilimi, yatırımcıların haftalar içinde arzda maddi bir artış beklediğine işaret ediyor. Bununla birlikte, nakliye sektörü grupları mayın temizleme operasyonları, sigorta kapsamı ve güvenli geçiş garantilerinin normal trafiğin yeniden başlamasını üç ila dört ay geciktirebileceği uyarısında bulunuyor. Anlaşmanın ayakta kalması halinde, ek arz Brent ve WTI fiyatları üzerinde üçüncü çeyrek boyunca baskı oluşturabilir, potansiyel olarak daha düşük benzin fiyatlarına ve küresel çapta enflasyon beklentilerinin yumuşamasına yol açabilir.

Brent ham petrol vadeli işlemleri Pazartesi günü üç ayın en düşük seviyesine geriledi. Başkan Donald Trump, Truth Social hesabından anlaşmanın 80. doğum gününde imzalanmasının planlandığını ve İran limanlarındaki "ABD Deniz Ablukasının derhal kaldırılması" yetkisini verdiğini duyurdu. Pakistan Başbakanı Şahbaz Şerif, iki tarafın bir çerçeve üzerinde anlaştığını ve İslamabad'ın elektronik imza için hazırlık yaptığını doğruladı.

İsrail'in Kanal 12'si tarafından detayları açıklanan 12 maddelik plan, İran'ın nükleer silah üretmeme taahhüdünü yinelemesi, müzakereler sırasında nükleer programının statükosunu koruması ve 60 gün boyunca ticari gemilerin Hürmüz Boğazı'ndan güvenli ve ücretsiz geçişini garanti etmesi taahhütlerini içeriyor. Buna karşılık ABD, deniz ablukasını kaldıracak, yeni yaptırımları askıya alacak, dondurulmuş İran varlıklarını serbest bırakacak ve nihai bir anlaşmadan sonra 30 gün içinde bölgedeki Amerikan güçlerini geri çekecek. Çerçeve ayrıca İran için 300 milyar dolarlık bir yeniden inşa fonunun yolunu açıyor.

Nakliye Gerçekliği Siyasi Anlaşmanın Gerisinde Kalıyor

Trump'ın Pazartesi günü "gemiler hareket etmeye başlıyor" iddiasına rağmen, Kpler verileri Basra Körfezi'nde demirlemiş gemiler arasında önemli bir hareket göstermiyor. Kpler'de baş petrol analisti olan Matt Smith, trafiğin normale dönmesinin muhtemelen üç ila dört ay alacağını söyledi. Baltık ve Uluslararası Denizcilik Konseyi, güvenli rotalar, mayınsız geçişler ve deniz koruması konusunda netlik olmamasını gerekçe göstererek gemi sahiplerine kapsamlı risk değerlendirmelerine devam etmelerini tavsiye etti.

Deniz sigortacıları henüz boğazdan geçen gemiler için teminatı yeniden başlatmış değil. Başlıca koruma ve tazminat kulüplerinden Skuld, teminat sınırlamalarını değiştirmediğini doğruladı. Şirket, "Özellikle Hürmüz Boğazı'nda uygulanan savaş oranları olmak üzere, piyasa çapında herhangi bir oran incelemesi neredeyse kesinlikle güvenli seferlerin kesinliğine bağlı olacaktır" dedi.

Tedarik Zinciri Yaraları Derin

Üç buçuk aylık çatışmanın ekonomik etkisi ham petrol fiyatlamasının çok ötesine uzanıyor. İran, Suudi Arabistan, Katar, Birleşik Arap Emirlikleri ve Bahreyn'den oluşan beş büyük Körfez üreticisi, dünyadaki üre gübresinin üçte birinden fazlasını tedarik ediyor ve bu kesinti, Güneydoğu Asya'da ekim sezonunun zirvesini vurmuş durumda. Japonya ve Güney Kore, plastik ve gıda ambalajında kullanılan bir petrokimya yan ürünü olan nafta sıkıntısıyla karşı karşıya kalırken, Asya'da sıvılaştırılmış doğal gaz fiyatlarının (tipik olarak üç ila altı aylık bir gecikmeyle petrole endekslenen) ham petrol fiyatları düşse bile yıl sonuna kadar yüksek kalması bekleniyor.

Wood Mackenzie Asya Pasifik Başkan Yardımcısı Joshua Ngu, "İyi haber şu ki, boğaz açıldığında petrol ve bir miktar gaz geri geliyor. Kötü haber ise, boğazın kapalı kaldığı her gün, ekonomik aksamalar katlanarak büyüdü ve tedarik zincirinde daha da aşağılara sızdı" dedi.

Orta Doğu'da büyük bir nakliye darboğazının en son uzun süre kesintiye uğraması - 2019'da Suudi Aramco'nun Abqaiq ve Khurais tesislerine yapılan saldırılar sırasında - petrol fiyatları tek bir seansta %15 sıçramış ancak stratejik rezervlerin serbest bırakılmasıyla haftalar içinde normale dönmüştü. Bu sefer ölçek daha büyük: Reuters'a göre, savaştan önce Hürmüz Boğazı dünya petrol sevkiyatının yaklaşık %20'sini gerçekleştiriyordu ve kapatma, ABD stratejik petrol rezervlerini Reagan yönetiminden bu yana en düşük seviyesine çekti.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.