Önemli Çıkarımlar:
Orta Doğu'daki bir çatışmanın temel ham madde arzını aksatmasının ardından, baskılı devre kartlarının (PCB) fiyatı Nisan ayında yüzde 40'a kadar yükseldi ve bu durum yapay zeka sunucularından akıllı telefonlara kadar pek çok elektronik ürünü etkiledi.
Sektör kaynaklarına göre bu aksama, Nisan başında Suudi Arabistan'daki Jubail petrokimya kompleksine düzenlenen ve yüksek saflıkta polifenilen eter (PPE) reçinesi üretiminin durmasına neden olan bir saldırıyı takip etti. Komplekste faaliyet gösteren SABIC, dünyanın yüksek saflıktaki PPE arzının yaklaşık yüzde 70'ini karşılıyor.
Çatışma, 2026 yılında bakır folyo fiyatlarının yüzde 30'a kadar tırmanmasıyla mevcut maliyet baskılarını daha da ağırlaştırdı. Çinli tedarikçi Victory Giant Technology'ye göre bakır, PCB üretimindeki toplam ham madde maliyetlerinin yaklaşık yüzde 60'ını temsil ediyor. Epoksi reçinesi gibi diğer girdilerin teslim süreleri ise 3 haftadan 15 haftaya çıktı.
Küresel PCB pazarının yapay zeka talebiyle 2026 yılına kadar yüzde 12,5 büyüyerek 95,8 milyar dolara ulaşacağı tahmin edilse de, ani şok elektronik üreticilerinin kâr marjlarını tehdit ediyor. Tedarik zinciri baskıları, Güney Koreli Daeduck Electronics gibi firmaları Samsung Electronics ve SK Hynix dahil olmak üzere ana müşterileriyle fiyatları yeniden müzakere etmeye zorluyor.
Jubail kompleksindeki üretimin durması, fiyat artışının birincil katalizörüdür. Yüksek saflıktaki PPE, yapay zeka sunucuları ve diğer gelişmiş elektronikler için gereken yüksek performanslı PCB'lerde kullanılan laminatlar için kritik bir temel malzemedir. Goldman Sachs analistlerinin belirttiğine göre, SABIC'in üretiminin devre dışı kalması ve Körfez bölgesindeki nakliye yollarının ciddi şekilde aksamasıyla birlikte elektronik üreticileri alternatif tedarik sağlamak için çabalıyor.
Buna karşılık PCB üreticileri maliyetleri müşterilerine yansıtıyor. Daeduck Electronics'ten üst düzey bir yönetici Reuters'a yaptığı açıklamada, kimyasal malzemeler için uzayan bekleme süreleri nedeniyle önceliğinin müşteri taleplerini karşılamaktan tedarikçi ilişkilerini yönetmeye kaydığını söyledi. Bu arada Çinli Victory Giant Technology firması Nisan ayında, Orta Doğu çatışmasının malzeme fiyatlarını daha da yukarı çekebileceği konusunda uyardı. Bulut hizmeti sağlayıcıları, yapay zeka altyapısına yönelik güçlü talebin arzı geride bırakmaya devam edeceğini öngörerek şu ana kadar bu artışları üstlenmeye istekli göründü.
Tedarik zinciri istikrarsızlığı diğer ülkeler için potansiyel fırsatlar yaratıyor. Filipinler Yatırım Kurulu (BOI), dayanıklı teknoloji tedarik zincirleri kurmayı amaçlayan ABD liderliğindeki Pax Silica girişimine ülkenin dahil olduğunu vurgulayarak aktif olarak yatırımcıları çekmeye çalışıyor. BOI, New Clark City'de planlanan 1.619 hektarlık yapay zeka odaklı bir endüstriyel merkezi; yarı iletken üretimi ve kritik mineral işleme dahil olmak üzere yüksek değerli imalat için güvenli bir alternatif olarak tanıtıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
