Microsoft ve Google, SK Hynix ile Trilyonlarca Won Değerinde 3 Yıllık DRAM Anlaşmaları Peşinde

Microsoft ve Google, büyüyen yapay zeka veri merkezleri için bellek yongalarını güvence altına almak amacıyla milyarlarca dolarlık peşin ödemeyi de içeren, SK Hynix ile on trilyonlarca won değerinde benzeri görülmemiş çok yıllı DRAM tedarik anlaşmalarını tamamlıyor.

Müzakerelere aşina bir kaynak, "Geçmişteki uzun vadeli anlaşmalardan en büyük fark, hiper ölçekli bulut şirketlerinin depozito ödemeye istekli olmasıdır" diyerek gelişmeyi "oldukça dikkat çekici" olarak nitelendirdi.

DDR5 ve yüksek bant genişlikli bellek (HBM) için yapılan üç yıllık sözleşmelerin, şiddetli arz kesintileri nedeniyle sektörün geleneksel üç aylık fiyatlandırma modelinden koparak %10 ile %30 arasında peşinat maddesi ve bir taban fiyat içerdiği bildiriliyor. DDR4 bellek yongaları için sabit işlem fiyatı, 11 ay içinde 1,35 dolardan 13 dolara çıkarak neredeyse on kat arttı.

Bu hamle, DRAM'in bir emtia değil, stratejik bir varlık olarak temelden yeniden değerlendirildiğinin bir işaretidir. Microsoft ve Google gibi alıcılar için daha yüksek maliyetleri sabitlerken, bellek üreticileri SK Hynix, Samsung Electronics ve Micron Technology için istikrarlı ve öngörülebilir bir gelir garantisi sağlayarak muhtemelen karlılıklarını ve hisse senedi değerlemelerini artıracaktır.

Peşin Ödemeler Arz Güvenliğine Geçişin Sinyalini Veriyor

Bulut devlerinin trilyonlarca won tutarında devasa depozitolar ödeme isteği, döngüselliğiyle bilinen bellek sektörü için bir dönüm noktasıdır. Tarihsel olarak, DRAM'in dalgalı fiyat hareketleri uzun vadeli sözleşmeleri riskli hale getiriyordu. Teknoloji şirketleri genellikle fiyat optimizasyonu için üç aylık bazda yonga tedarik ediyordu.

Ancak yapay zekadaki patlayıcı büyüme, şiddetli bir arz sıkıntısı yaratarak önceliği maliyet tasarrufundan arz güvenliğine kaydırdı. Kıdemli bir yarı iletken sektörü yöneticisi, "Şu anki sorun sadece fiyatların çok yüksek olması değil, DRAM'in kendisine ulaşmanın son derece zor olmasıdır" dedi. Bu arz endişesi, önde gelen teknoloji firmalarını eski tedarik stratejilerini bırakmaya ve hem genel amaçlı sunucu DRAM'leri hem de yapay zeka hızlandırıcılarında kullanılan özel HBM'ler için gelecekteki kapasiteyi kilitlemek adına bir prim ödemeye zorluyor.

Microsoft ve Google'ın Samsung ile de benzer görüşmelerde bulunduğu, üçüncü en büyük DRAM üreticisi Micron Technology'nin ise geçen ay benzer uzun vadeli anlaşmalar imzaladığı bildiriliyor. Bu eğilim, yonga üreticileri ile en büyük müşterileri arasında stratejik ortaklıklara doğru sektör çapında bir harekete işaret ediyor.

Koreli Bellek Devleri İçin Rekor Kar Tahminleri

Bu arz sıkışıklığının ve fiyatlandırma gücünün doğrudan yararlanıcıları bellek üreticileridir. Güney Koreli yonga üreticileri SK Hynix ve Samsung'un şimdi rekor kıran birinci çeyrek kazançları açıklaması bekleniyor.

Meritz Financial Group, 3 Nisan'da Samsung'un ilk çeyrek faaliyet karının 54 trilyon wona ulaşacağını tahmin etti; bu rakam, 2022'nin aynı dönemindeki 14,12 trilyon wonluk bir önceki rekorun üç katından fazladır. Bu arada FnGuide'dan alınan piyasa konsensüsü, SK Hynix'in bir yıl önce bildirilen 7,44 trilyon wona göre %420 artışla 31,56 trilyon won faaliyet karı açıklayacağını öngörüyor.

Artan talebi karşılamak için her iki şirket de yatırım planlarını hızlandırıyor. SK Hynix, Cheongju'daki yeni M15X tesisinde HBM üretimine odaklanırken, Samsung, Pyeongtaek ve Hwasong yerleşkelerinde en gelişmiş 10 nanometre sınıfı DRAM üretimini artırıyor. Yeni uzun vadeli anlaşmalardan gelen peşin ödemeler, bu agresif kapasite genişletmesini finanse etmeye yardımcı olacak anında nakit akışı sağlayacaktır.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.