Micron Technology, %269'luk AI rallisinin ardından üçüncü çeyrek kazançlarını açıklıyor

Micron Technology'nin üç aylık raporu, yapay zeka ticaretinin ilk ciddi değerleme sorgulamasına dayanıp dayanamayacağını test edecek.

Micron Technology, Çarşamba günü piyasa kapanışının ardından mali üçüncü çeyrek kazançlarını açıklıyor. Yatırımcılar, yapay zeka odaklı bellek talebinin mevcut hızını koruyup koruyamayacağına dair işaretler arıyor.

"Bu sonuçlar, yarı iletken sektörü için bu yılın en önemli kazanç raporu olabilir," dedi Energy Group Capital'de araştırma başkanı olan Amanda Lyons. "Kırılganlık, altyapı inşasında değil, pozisyonlanma ve değerlemede yatıyor."

Bloomberg tarafından derlenen konsensüs tahminlerine göre, analistler Mayıs ayında sona eren çeyrek için 35 milyar dolar gelir bekliyor. Şirketin hisseleri, AI eğitimi ve çıkarımında kullanılan yüksek bant genişlikli belleğe yönelik veri merkezi operatörlerinden gelen talep sayesinde yılbaşından bu yana %269 artış gösterdi. Hisse senedi Salı günü, sektörden 1 trilyon doların üzerinde piyasa değerini silen daha geniş çaplı bir teknoloji satış dalgasının parçası olarak %13 düştü.

Güçlü bir rapor ve iyimser bir rehberlik, AI ticaretine olan güveni yeniden tesis edebilir ve yarı iletken hisselerinde bir toparlanmayı tetikleyebilir. Bir hayal kırıklığı veya temkinli bir görünüm, satış dalgasını hızlandırarak Philadelphia Yarı İletken Endeksi'ndeki kayıpları derinleştirebilir. Endeks Salı günü, tüm 30 bileşenin düşüşle kapanmasıyla yaklaşık %8 değer kaybetti.

Satış dalgası, SK Hynix'in AI bellek çipi üretimindeki genişlemeyi yavaşlattığı ve dikkatini emtia DRAM ürünlerine kaydırdığı yönündeki bir raporla tetiklendi. SK Hynix ve Samsung Electronics hisseleri Salı günü %12,5 oranında düşerek Güney Kore'nin KOSPI endeksini %10 aşağı çekti ve işlem durdurmasına neden oldu. SK Hynix yıl için hala %277 yukarıda, Samsung Electronics ise %140'ın üzerinde artışta.

Salı günü ABD'deki işlemlerde görülen ayrışma, satış dalgasının seçici doğasını gösterdi. Alphabet, iki üst düzey AI mühendisini OpenAI ve Anthropic'e kaptırdıktan sonra %0,8 geriledi. Microsoft %1,8, Amazon ise %0,6 yükseldi. Satışlar çip üreticileri ve bellek odaklı hisselerde yoğunlaştı; Qualcomm, Intel, AMD ve Nvidia %4 ila %8 arasında düşüş kaydetti.

Rehberlik, Bir Sonraki Hamleyi Belirleyecek

Micron'un içinde bulunduğumuz çeyreğe ilişkin görünümü, geçmiş çeyrek rakamlarından daha önemli olabilir. Şirketin fiyatlama, talep görünürlüğü ve sermaye harcamalarına ilişkin yorumları, AI ile ilgili siparişlerde herhangi bir yavaşlama belirtisi açısından mercek altına alınacak. Temkinli herhangi bir dil, Kore piyasası satış dalgasının yarattığı endişeleri pekiştirebilirken, daha güçlü bir rehberlik duyguları istikrara kavuşturmaya yardımcı olabilir.

Rapor, yarı iletken sektörünün 2026'nın ikinci yarısına nasıl gireceğinin tonunu belirleyecek. Yatırımcılar, kazanç çağrısında güncellenmiş segment marjlarını ve Micron'un yüksek bant genişlikli bellek üretimi için kapasite genişletme planlarındaki herhangi bir değişikliği izleyecek.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.