Öne Çıkanlar:
Micron Technology, Çarşamba günü mali üçüncü çeyrek bilançosunu açıklamaya hazırlanırken, %13'lük bir satış dalgası şirketin piyasa değerinden milyarlarca doları silip süpürdü ve bu raporu yapay zeka odaklı ralli için şimdiye kadarki en kritik sınav haline getirdi.
"Micron'un sonuçları hayal kırıklığı yaratırsa, yapay zeka hisselerinde gördüğümüz kademeli düşüşü daha da pekiştirebilir," dedi Charles Schwab'ta baş trading ve türev stratejisti olan Joe.
Wall Street, yıllık bazda sırasıyla %268 ve %930'un üzerinde büyümeyi temsil eden 34,8 milyar dolar gelir ve hisse başına 19,72 dolar kâr bekliyor. Şirketin veri merkezi geliri bir önceki çeyrekte iki kattan fazla arttı ve yönetim, 2026 takvim yılı için yüksek bant genişlikli bellek (HBM) üretiminin fiilen tükendiğini belirtti.
Rapor, Philadelphia Yarı İletken Endeksi'nin Salı günü yaklaşık %8 düştüğü ve Nasdaq 100'ün 1.000 puanın üzerinde değer kaybettiği, yatırımcıların yapay zeka odaklı kazançların aşırı şişip şişmediğini sorguladığı bir dönemde geliyor. Micron hissesi satış dalgasından önce yılbaşından bu yana %269 değer kazanmıştı ve bu da şirketin görünümünü daha geniş yapay zeka ticareti için en yakından izlenen sinyal haline getiriyor.
Satış dalgası, kısmen SK Hynix'in yapay zeka bellek çipi üretimini yavaşlattığına dair bir haberle tetiklendi; bu haber, Güney Koreli bellek üreticisinin hisselerini %12,5 düşürürken Samsung Electronics'i de aynı oranda aşağı çekti. KOSPI endeksi %10 gerileyerek işlem durmasına neden oldu. Tepki hızla ABD piyasalarına yayıldı ve Philadelphia Yarı İletken Endeksi, tüm 30 bileşeninin negatif bölgede olmasıyla kapandı.
Deutsche Bank, yapay zeka talebinin hem yüksek bant genişlikli bellek hem de geleneksel DRAM piyasalarında baskı yarattığını ve bunun potansiyel olarak 2030 yılına kadar sürecek çok yıllı bir bellek kıtlığına yol açabileceğini savunan bir araştırma yayınladı. Bellek üreticileri, üretim kapasitelerini daha yüksek marjlı yapay zeka ürünlerine kaydırırken, otomotiv, akıllı telefon ve endüstriyel müşteriler için mevcut arzı azaltıyor.
Micron'un HBM işi, geleneksel bellek ürünlerine kıyasla daha yüksek marjlar taşıyor; bu da genel endüstri arzı kısıtlı kalmaya devam ederken, yapay zeka müşterilerine yönelmenin kârlılığı artırabileceği anlamına geliyor. Salı günkü düşüşten önce hisse senedi, ileriye dönük kazancın yaklaşık 10 katından işlem görüyordu; bu oran Nvidia için yaklaşık 17 kat ve birçok yapay zeka altyapı şirketi için 30 katın üzerindeydi.
Micron'dan gelecek bir rehberlik yükseltmesi, yönetimin yapay zeka talebinin hızlanmaya devam etmesini beklediğine işaret edecek. Yatırımcılar, Çarşamba günü piyasa kapanışının ardından yapılacak bilanço konferans görüşmesinde güncellenmiş segment marjlarını ve fiyatlama, talep görünürlüğü ile sermaye harcama planlarına ilişkin yorumları takip edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
