(P1) Meta Platforms Inc., son dördüncü çeyrek kazanç raporunun ardından yatırımcılara %40 getiri sağlarken, rakibi Alphabet Inc.'in hisseleri duraklayarak iki teknoloji devi arasında keskin bir performans farkı oluşturdu.
(P2) Büyük bir yatırım bankasının ABD Hisse Senedi Stratejisi Başkanı Michael Harris, "Yatırımcılar sermayeleriyle oy kullanıyor ve mesaj net: verimlilik ve ikna edici bir yapay zeka anlatısı her şeyden önce ödüllendiriliyor," dedi. "Meta her ikisini de sağladı, Google ise yapay zeka stratejisinin yeni büyümeyi tetikleyebileceğini hala kanıtlamaya çalışıyor."
(P3) Ayrışma, her iki şirketin de güçlü dördüncü çeyrek sonuçları açıklamasından sonra başladı. Meta'nın hisseleri, güçlü gelir tahmini ve tarihindeki ilk temettü duyurusuyla tek bir seansta piyasa değerine 200 milyar dolardan fazla ekleyerek yükseldi. Buna karşılık Alphabet'in hisseleri, reklam büyümesi ve yapay zeka ile ilgili harcamalara ilişkin endişelerin sürmesiyle büyük ölçüde yatay seyrederek zayıf bir tepki gördü.
(P4) Bu performans farkı, dev teknoloji hisselerinin önemli ölçüde yeniden değerlendirilmesini tetikleyebilir. Piyasanın Meta'nın stratejisini kararlı bir şekilde ödüllendirmesi, Alphabet üzerinde kendi yapay zeka yatırımlarından para kazanmak için daha net bir yol belirleme ve rekabetçi konumuna ilişkin endişeleri giderme konusunda baskı oluşturuyor.
Piyasanın tepkisi, daha geniş bir piyasa istikrarı döneminde gerçekleşti. ABD 10 Yıllık Hazine tahvili getirisi %4,10 civarında sabit kalırken, ABD Dolar Endeksi (DXY) minimum hareket gördü. Altın fiyatları 2.030 dolar civarında istikrarlı kalarak, ayrışmanın makroekonomik trendlerden ziyade şirkete özgü olduğunu gösterdi.
Analistler şimdi bu eğilimin "Muhteşem Yedili" hisseleri içinde kalıcı bir sermaye rotasyonunu temsil edip etmediğini yakından izliyor. Her iki şirket de dijital reklamcılık alanında liderliğini sürdürse de, Meta'nın son dönemdeki hissedar getirilerine odaklanması ve üretken yapay zeka konusundaki agresif hamleleri, Alphabet'in başaramadığı bir şekilde piyasanın güvenini kazanmış görünüyor. Bir sonraki kazanç dönemi, Alphabet'in bu durumu tersine çevirip çeviremeyeceğini veya Meta'nın öne geçmeye devam edip etmeyeceğini görmek için kritik olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
