Meta, 182,9 milyar dolarlık yapay zeka altyapı bahsini nakde çevirmek için bulut işi planlıyor

Meta Platforms, devasa yapay zeka bilgi işlem altyapısına erişim satmaya hazırlanıyor ve 182,9 milyar dolarlık veri merkezi bahsini doğrudan bir gelir akışına dönüştürüyor.

Meta Platforms, fazla yapay zeka bilgi işlem kapasitesini satmak için bir bulut işi kuruyor. Bu stratejik dönüşüm, 182,9 milyar dolarlık altyapı yatırımını doğrudan bir gelir akışına dönüştürebilir ve şirketi Amazon Web Services, Google Cloud ve Microsoft Azure ile rekabete sokabilir.

"Yeni iş kolu, Meta Compute adı verilen bir girişimin parçası olacak" diyen planlara aşina kaynaklar Bloomberg'e konuştu ve CEO Mark Zuckerberg'in Mayıs ayında bir bulut işinin "kesinlikle masada olduğu" yönündeki açıklamalarını doğruladı.

Meta, önümüzdeki yıllarda yapay zeka altyapısına 182,9 milyar dolar harcama taahhüdünde bulundu. Buna Louisiana ve Ohio'daki dev veri merkezi projeleri de dahil — Zuckerberg'in Manhattan büyüklüğünde olarak tanımladığı Ohio projesi de bunlar arasında. Şirket, Nisan ayındaki kazanç çağrısında 2026 tam yıl sermaye harcama tahminini 125 milyar ila 145 milyar dolar aralığına yükseltti; bu, 2025'in tamamında harcadığı miktarın neredeyse iki katı. Meta ayrıca 7.000 çalışanını yapay zeka çalışmalarına kaydırdı ve yeniden yapılanma kapsamında kabaca 8.000 pozisyonu yeniden atadı.

Bu hamle, SpaceX'in Mayıs ayında Anthropic ile Colossus 1 veri merkezindeki tüm bilgi işlem kapasitesini satın almak için bir anlaşma imzalamasının ardından gelen benzer bir stratejiyi izliyor. 460 milyar dolarlık teslim edilmemiş bulut sözleşmesi birikimiyle kendi kapasite sıkışıklığıyla karşı karşıya olan Google, Haziran ayında yaklaşık 110.000 Nvidia GPU'suna erişim için SpaceX'e ayda 920 milyon dolar ödemeyi kabul etti. Meta için bulut işi, Llama AI modellerinden veya Meta AI asistanından henüz önemli bir bağımsız gelir elde edememiş altyapıyı nakde çevirmenin bir yolunu sunuyor.

Google'ın Kapasite Sıkışıklığı Meta'nın Elini Zorladı

Meta Compute'nun arkasındaki aciliyet, Mart ayında Google'ın Meta'ya satın almak istediği Gemini bilgi işlem kapasitesinin tamamını sağlayamayacağını söylemesiyle netlik kazandı. Financial Times'ın haberine göre, Google'ın bulut bölümü — ilk kez 20 milyar doların üzerinde üç aylık gelir elde eden ve yıllık bazda yaklaşık yüzde 63 artış gösteren birim — sözleşme birikimi yaklaşık 460 milyar dolara şiştikçe kapasiteyi kendisi de tayına bağlamıştı. Meta, Gemini'yi içerik denetleme, dolandırıcılık tespiti ve kodlama iş akışları için kullanıyordu ve belirli görevler için kendi Llama modellerinden daha yetenekli buluyordu.

Bu kısıtlama, Meta'yı çalışanları AI token'larını daha verimli kullanmaya teşvik etmeye zorladı ve bazı dahili yapay zeka projelerini geciktirdi. Meta, o zamandan beri daha fazla iş yükünü, Süper Zeka Laboratuvarları bölümünde geliştirilen özel bir model olan Muse Spark'a kaydırdı; bu kısmen bir rakibin altyapısına olan bağımlılığı azaltmak içindi.

Yeni Darboğaz Çipler Değil, Enerji

Meta'nın altyapı inşası şimdi paranın tek başına çözemeyeceği bir kısıtlamayla karşı karşıya. Eyaletin izole şebekesini işleten Texas Elektrik Güvenilirliği Konseyi (ERCOT), büyük yeni güç kullanıcıları için şebekeye bağlantı kuyruğunun Kasım 2025 itibarıyla yaklaşık 226 gigawatt talebe şiştiğini gördü; bu, sadece bir yıl önceki 63 gigawatt seviyesindeydi. Yüksek voltajlı transformatörler ve anahtarlama ekipmanları — bir veri merkezinin toplam inşaat maliyetinin yüzde 10'undan azını temsil eden ekipman — için teslim süreleri şimdi 18 ila 48 aya kadar uzanıyor.

Meta bu yıl Teksas'ta yenilenebilir enerji sağlamak için bir dizi güç anlaşması imzaladı. Bunlar arasında Sabanci Renewables ile 220 megavatlık bir anlaşma ve Rabbit's Foot Solar projesi için RWE ile 298 megavatlık bir PPA yer alıyor. Ancak şirketin faaliyete yaklaşık 2028'de başlaması beklenen El Paso veri merkezi, ilk beş yılı boyunca 551,8 milyon dolarlık, 366 megavatlık bir doğal gaz santraline bağımlı olacak — El Paso Şehri'nin resmen karşı çıktığı bir proje.

"Silisyum kısa vadeli darboğazdır. Güç ise uzun vadeli darboğazdır," dedi HyperFrame Research'te yarı iletken ve derin teknoloji analisti olan Stephen Sopko, Data Center Knowledge'a.

Meta Compute, altyapı başkanı Santosh Janardhan, Meta Süper Zeka Laboratuvarları lideri Daniel Gross ve başkan Dina Powell McCormick tarafından yönetilecek. Birim, hem ham bilgi işlem kapasitesine — CoreWeave modelini izleyerek — hem de Meta'nın altyapısında barındırılan ve yakın zamanda piyasaya sürülen kapalı ağırlıklı model Muse Spark da dahil olmak üzere yapay zeka modellerine erişim satmayı planlıyor.

Bulut işi, Meta'nın devasa sermaye harcamalarını doğrulayan ve serbest nakit akışı baskısı konusunda endişeli yatırımcıların incelemesine maruz kalan yüksek marjlı bir gelir akışı sağlayabilir. Bloomberg'in planları haber yapmasının ardından Meta hisseleri seans öncesi işlemlerde yüzde 6'dan fazla yükselirken, Amazon hisseleri negatife döndü. Amazon Web Services, Google Cloud ve Microsoft Azure, Synergy Research Group verilerine göre küresel bulut pazarının kabaca üçte ikisini birlikte kontrol ediyor. Meta'nın girişi, arz kısıtlamaları altında zaten zorlanan bir pazara kapasite ekleme tehdidi oluşturuyor ve talep patlarken bile bilgi işlem hizmetleri fiyatlaması üzerinde potansiyel olarak baskı yaratıyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.