Öne Çıkanlar:
MercadoLibre, 1. çeyrekte 8,85 milyar dolar gelir bildirdi; yıllık bazda %49 artış ve tahminlerin 522 milyon dolar üzerinde gerçekleşti.
CFO Martín de los Santos, "Bu, 2022'nin 2. çeyreğinden bu yana en güçlü büyüme oranımızdı" dedi.
Brezilya geliri %55 hızlanırken satılan ürün adedi %56 arttı, Meksika ise %62 büyüdü. Fintech geliri %51 yükselirken, kredi kartı portföyü iki kattan fazla artarak 6,6 milyar dolara ulaştı. Yönetim altındaki varlıklar %77 artışla yaklaşık 20 milyar dolara çıktı. İşletme nakit akışı iki kattan fazla artarak 2,075 milyar dolara yükseldi.
Hisse senedi geçtiğimiz yıl %29 değer kaybetti ve 1.763,36 dolardan, yani ileriye dönük kazancın 34 katından işlem görüyor. Analistlerin ortalama hedef fiyatı 2.208,62 dolar olup %25 yukarı potansiyele işaret ediyor; 20 adet "al" tavsiyesi bulunurken hiç "sat" tavsiyesi bulunmuyor.
Ticaret ve fintech çarkı döndürüyor
Brezilya'daki tekil alıcı büyümesi beş yılın en hızlı seviyesine ulaşarak yıllık bazda %32 arttı. Reklam geliri %73 yükselirken, Brezilya'da birim nakliye maliyetleri yerel para biriminde %17 düştü. Mercado Pago'nun artık 83 milyon aylık aktif kullanıcısı bulunuyor.
S&P, Temmuz 2025'te MercadoLibre'nin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyeye (BBB-) yükselterek genişleyen fintech portföyüne daha ucuz sermaye erişimi sağladı. Şirket, 83 milyar dolarlık piyasa değerine karşılık 3,68 milyar dolar nakit tutuyor.
Yönetim yatırım yaparken marjlar daralıyor
Faaliyet marjı 600 baz puan daralarak %6,9'a geriledi ve faaliyet geliri %20 düştü. Şüpheli alacak karşılıkları, bir yıl önceki 603 milyon dolardan iki katına çıkarak 1,24 milyar dolara yükseldi; yönetim, ortalama kredi vadesini beş aydan sekiz aya çıkardı. Düzeltilmiş serbest nakit akışı negatife dönerek 56 milyon dolar açık verdi.
De los Santos, marj daralmasının bilinçli bir tercih olduğunu söyledi: "Marjlar, yatırım duruşumuzun bir sonucudur ve yatırım yoğunluğunu artırıp azaltabiliriz." Şirket, ücretsiz kargo, birinci taraf ticareti, kredi kartı ihracı ve artık 50'den fazla tesisi kapsayan ve sevkiyatların %55'ini gerçekleştiren bir sipariş karşılama ağına fon sağlıyor.
İçeriden alımlar düşüşte geldi
Kıdemli Başkan Yardımcısı Marcelo Melamud, 11 Haziran'da 1.604,62 dolardan 200.000 dolar değerinde hisse satın alırken, Yönetim Kurulu Üyesi Alejandro Aguzin Mayıs ayında 600 hisse aldı. Kurumsal sahiplik oranı %83 olup Brown Advisory, Russell Investments ve Capital Research pozisyonlarını artırdı.
Ortalama bir Latin Amerikalı alıcı yılda yedi çevrimiçi alışveriş yaparken, ABD'de bu sayı 41'dir ve Meksikalıların %20'sinden azı kredi kartına sahiptir. MercadoLibre, bu büyüme fırsatını değerlendirecek ödeme, kredi ve lojistik altyapısını işletiyor.
Yukarı yönlü revize edilen rehberlik, yönetimin büyümenin süreceğini beklediğine işaret ediyor. Yatırımcılar, 2. çeyrek kazanç görüşmesinde güncellenmiş marj hedeflerini ve kredi portföyü performansını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
