Temel Çıkarımlar
Bir Goldman Sachs raporu, Çinli yatırımcıların geçen hafta net 2,1 milyar dolarlık Hong Kong hissesi satın alarak teknoloji sektöründen devlete ait işletmelere (SOE) doğru belirgin bir rotasyon sinyali verdiğini gösterdi.
Cuma günü yayınlanan Goldman Sachs raporunda, "Güney yönlü fonlar geçen hafta Hong Kong hisselerine net 2,1 milyar ABD doları giriş kaydetti ve yıl başından bu yana kümülatif net girişi 33 milyar ABD dolarına çıkardı" denildi.
Alımlara, 202 milyon dolarlık net girişle enerji devi CNOOC (00883.HK) öncülük ederken, onu 174 milyon dolarla China Construction Bank (00939.HK) ve 136 milyon dolarla China Mobile (00941.HK) izledi. Buna karşılık, yatırımcılar net bazda 287 milyon dolarlık Alibaba (09988.HK) ve 156 milyon dolarlık Tencent (00700.HK) sattı.
Akış verileri, yatırımcıların yıl başından bu yana endeks üzerinde performans gösteren değer ve temettü faktörlerini tercih etmesiyle, tahsisatta net bir risk iştahı artışını vurguluyor. Bu hareket, Hong Kong piyasasının son jeopolitik gerilimlerden toparlandığı bir dönemde geliyor; tüccarlar İran'daki ateşkesi Asya hisse senetlerine olan güvenin yenilenmesi için bir katalizör olarak gösteriyor.
Akışlardaki ayrışma, anakara yatırımcıları tarafından stratejik bir pivot yapıldığını gösteriyor. Smartkarma analizine göre, CNOOC gibi devlete ait firmalara ve CCB ile ICBC (01398.HK) gibi büyük bankalara olan tercih, enerjinin yıl başından bu yana en iyi performans gösteren sektör olduğu daha geniş bir piyasa trendiyle uyumlu. Bu durum, daha önce piyasa rallilerine öncülük eden Alibaba ve Tencent gibi teknoloji liderlerinde görülen net satışla keskin bir tezat oluşturuyor.
Hang Seng Endeksi, İran'daki çatışmayla ilgili geri çekilmenin ardından parite seviyesinde işlem görerek savaş öncesi seviyelerine geri döndü. Bu toparlanma, güney yönlü bağlantı platformu aracılığıyla anakara yatırımcılarından gelen önemli net alımlarla desteklendi. Manşet endeksi toparlanmış olsa da, temel akışlar sanayi ve finans isimlerine, geride kalan tüketici ve teknoloji sektörlerine göre net bir tercih olduğunu gösteriyor. Hang Seng China Enterprises ETF (02828.HK) de 105 milyon dolarlık önemli bir giriş görerek Hong Kong'da kote olan anakara firmalarının geniş çaplı satın alındığına işaret etti.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
