Lumentum Holdings Inc. (LITE), mali üçüncü çeyrek gelirinde %90'lık bir artış bildirdi ancak bu artış Wall Street'in yüksek beklentilerinin biraz altında kaldı ve tahminleri alt üst eden bir öngörüye rağmen hisselerin düşmesine neden oldu.
CEO Michael Hurlston, sonuçlardan önceki bir açıklamada, "İleriye dönük rehberliğimiz, yıllık %85'in üzerinde gelir artışı öngörüyor, ancak biz henüz iki önemli fırsatın başlangıç çizgisindeyiz: optik devre anahtarları (OCS) ve ortak paketlenmiş optikler (CPO)" dedi.
Optik bileşen üreticisi, 29 Mart'ta sona eren çeyreğe ait kazanç ve gelirlerini açıkladı. Mesai sonrası hisse senedi düşüşü, ürünlerinin yapay zeka veri merkezleri oluşturmak için vazgeçilmez olduğu teziyle değerlemesi hızla artan Lumentum'a yüklenen muazzam beklentileri vurguluyor.
Hisseler, mesai sonrası işlemlerde %6'ya kadar düştükten sonra kaybını yaklaşık %5'e indirdi. Reaksiyon, Lumentum'un analist tahminlerinin önemli ölçüde üzerinde dördüncü çeyrek geliri ve kârı öngörmesine rağmen geldi. Şirket, 917,5 milyon dolarlık ortalama tahmini kolayca aşarak 960 milyon dolar ile 1,01 milyar dolar arasında gelir bekliyor. Düzeltilmiş kazancın, 2,69 dolarlık konsensüse kıyasla hisse başına 2,85 dolar ile 3,05 dolar arasında olması öngörülüyor.
Yapay Zeka Talebi Arz Sıkıntısını Körüklüyor
Beklenenden güçlü gelen tahmin, yönetimin yapay zeka ve veri merkezi genişlemesini sağlayan bileşenleri için yaşanan çılgınca bir kapışma olarak tanımladığı durumla destekleniyor. Hurlston, EML ve pompa lazerleri gibi temel ürünler için arz-talep dengesizliğinin daha önce bildirilenden daha şiddetli olduğunu ve arz açığının %30'u aştığını söyledi.
Hurlston analistlere kazanç çağrısında, "Öngörülebilir gelecekte bu bileşenler fiilen tükendi. Kimi destekleyeceğimiz konusunda seçim yapmak zorunda kalıyoruz. Mümkün olduğunca adil ve makul olmaya çalışıyoruz, ancak pompa kapasitemizi nasıl tahsis edeceğimizi seçmeye zorlanıyoruz" dedi.
Bu yoğun talep, şirketin GAAP dışı faaliyet marjını bir önceki çeyreğe göre 700 baz puan ve geçen yılın aynı dönemine göre 2.140 baz puanlık bir artışla %32,2'ye çıkarmasını sağladı.
Wall Street Düşüşü Görmezden Geliyor
Analistler, 3. çeyrekteki hafif gelir eksikliğinden ziyade güçlü talep sinyallerine odaklanmış görünüyor. Raporun ardından Citigroup 1.100 dolara ve Loop Capital 1.400 dolara olmak üzere birkaç firma hedef fiyatlarını yükseltti. Rapordan önceki 12 aylık ortalama hedef fiyat 812,71 dolar seviyesindeydi.
Sonuçlar, veri merkezleri için yüksek marjlı ürünlere öncelik veren Lumentum'un kâr potansiyelini gösteriyor. Ancak, hissenin rapor öncesinde yılbaşından bu yana elde ettiği %170'e yakın kazanç, yatırımcıların neredeyse kusursuzluğu fiyatladığını ve en küçük bir eksikliğe bile yer bırakmadığını gösteriyor.
Güçlü rehberlik, yönetimin yapay zeka uygulamalarından gelen talebin hızlanmaya devam edeceğine güvendiğini gösteriyor. Yatırımcılar, şirketin tükenen bileşenler için kapasiteyi genişletme ve yüksek marjlı gidişatını sürdürme yeteneğine ilişkin güncellemeler için bir sonraki kazanç çağrısını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
