Key Takeaways:
Invesco S&P 500 Düşük Volatilite ETF'si (SPLV), yatırımcıların savunmacı sektörlere sığınmasıyla, genel S&P 500 endeksindeki hafif düşüşe rağmen bu yıl yaklaşık %3 değer kazandı.
Barron's için yazan Paul R. La Monica, "Eğer endişeli biriyseniz, hisse senetlerine yatırım yapmak için harika bir yıl olmadı" diyerek, jeopolitik gerginliklerin ve Fed politikasına ilişkin belirsizliğin risk iştahını bozduğuna dikkat çekti.
Bu endeks üstü performansın kökeni ETF'nin portföy yapısında yatmaktadır. Fon, varlıklarının yaklaşık %60'ını yüksek temettü veren sektörlerde tutuyor; kamu hizmetleri portföyün yaklaşık dörtte birini oluştururken, bunu finans ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları takip ediyor. Benzer stratejilere sahip diğer fonlar da başarılı bir dönem geçiriyor; örneğin Invesco S&P 500 Yüksek Temettü Düşük Volatilite ETF'si (SPHD), 2026'da yaklaşık %5 yükseldi.
Düşük volatiliteli ürünlere yönelim, yatırımcıların petrol fiyatları, özel kredi riskleri ve faiz oranlarının gelecekteki seyri hakkındaki endişelerle boğuştuğu bir dönemde savunmacı bir rotasyonun sinyalini veriyor. Bu değişim, bu fonların çoğu tarihsel olarak üç ve beş yıllık boğa piyasalarında S&P 500'ün gerisinde kalsa bile istikrarı önceliklendiriyor.
Bu eğilim ABD sınırlarının ötesine uzanıyor ve uluslararası düşük volatiliteli fonlar daha da güçlü getiriler kaydediyor. iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor ETF (EEMV) %6 tırmanırken, Franklin International Düşük Volatilite Yüksek Temettü Endeksi ETF'si (LVHI) bu yıl %12 sıçradı.
Yine de yatırımcılar bir ödünleşimle karşı karşıya. 24/7 Wall St. verilerine göre, 10 yıllık Hazine tahvilinin %4,31 oranında risksiz getiri sağladığı bir ortamda, temettü odaklı birçok ETF daha düşük cari gelir sunuyor. Bu hisse senedi fonlarının cazibesi, sabit getirili varlıkların sağlayamadığı bir özellik olan zaman içinde temettü büyümesi potansiyeline dayanıyor. Franklin International ETF, beş yıllık yıllıklandırılmış %17'lik getirisiyle S&P 500'ün %12'lik kazancını geride bırakarak uzun vadeli trendin dışında kalan dikkate değer bir istisna oluşturuyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
