Önemli Çıkarımlar:
Link REIT, Singapur'daki Swing By@Thomson Plaza perakende mülkündeki %56'lık hissesini 250 milyon SGD karşılığında satmayı kabul etti. Bu anlaşma, mülkün henüz geçen yılki satın alma fiyatına göre %45 prim teşkil ediyor.
BofA Securities bir araştırma raporunda, "Gelirlerin çoğunun 2026'nın 2. çeyreğinde anlaşma tamamlandıktan sonra hisse geri alımları için kullanılacağını tahmin ediyoruz" dedi ve fon için 'Al' notunu yineledi.
Aracı kurumun tahminlerine göre işlem, %3,7'lik cazip bir başlangıç verimine işaret ediyor ve mülkün defter değerine göre %23 primle fiyatlandırılmış durumda. Anlaşmanın 2026'nın ikinci çeyreğinde sonuçlandırılması planlanıyor.
Önemli bir primle gerçekleşen varlık satışı, Link REIT'in bilançosunu güçlendiriyor ve yönetimin sermayeyi etkili bir şekilde geri dönüştürme yeteneğine işaret ediyor. Gelirlerin hisse geri alımları için beklenen kullanımı, birim başına kazancı artırabilir ve birim fiyatı için yukarı yönlü destek sağlayarak REIT'in mevcut değerlemesine olan güveni yansıtabilir.
BofA Securities, Hong Kong'un temel olmayan perakende sektöründeki olumsuz rüzgarların büyük ölçüde birim fiyatlarına yansıdığını savunarak 44 dolarlık hedef fiyatını korudu. Banka, Link REIT'in kiracı satışlarının 2025'in dördüncü çeyreğinde ilk istikrar belirtilerini gösterdiğini, 2026'nın ilk iki ayındaki dirençli sektör trendlerinin ise daha fazla moral verdiğini belirtti.
2027 için öngörülen %6,6'lık temettü verimine dayanan BofA Securities, Link REIT'in kapsama alanındaki Hong Kong gayrimenkul şirketleri arasında en yüksek verimi sunduğunu vurguladı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
