BITU'nun 2 Kat Kaldıracı Kayıpları Artırdı, %-65 Getiri Sağladı
Bitcoin'in günlük getirisinin iki katını sunmayı amaçlayan ProShares Ultra Bitcoin ETF (BITU), hedeflerinin çok altında performans göstererek oynak piyasalarda kaldıraçlı finansal ürünlerin doğal risklerini ortaya koydu. Geçtiğimiz yıl BITU, şaşırtıcı bir şekilde %-65'lik bir kayıp kaydetti. Bu, aynı dönemde spot ETF olan iShares Bitcoin Trust (IBIT)'ın %-17'lik düşüşüyle keskin bir tezat oluşturuyor. Teorik olarak, BITU'nun kaybı yaklaşık %-34 civarında olmalıydı, ancak fonun yapısı yatırımcılar için olumsuz etkiyi neredeyse ikiye katladı.
Bu tutarsızlık, kaldıraçlı fonlar için gerekli olan günlük yeniden dengelemenin zamanla getirileri aşındırdığı bir süreç olan volatilite sürüklenmesinden kaynaklanmaktadır. Fonun son bir günlük %-14.41'lik fiyat düşüşü, kaldıraçın düşüş riskini nasıl artırdığını daha da vurgulamakta ve özellikle ayı piyasasında veya dalgalı bir piyasada uzun vadeli tutmalar için tehlikeli bir araç haline getirmektedir.
Ayı Formasyonları 30.000 Dolara Kadar Daha Fazla Düşüş Sinyali Veriyor
Önemli performans düşüşü, analistlerin BITU için 'Sat' derecesi vermesine ve daha fazla kayıp beklentisine yol açtı. Bu görünüm, Bitcoin'in fiyat grafiğinde oluşan klasik 'baş ve omuzlar' formasyonu ve ayı bayrağı gibi düşüş teknik formasyonları tarafından pekiştirilmiştir. Bu formasyonlar, trader'lar tarafından devam eden bir düşüş trendinin sinyalleri olarak geniş çapta görülmektedir.
Bu teknik analize dayanarak, bazı analistler Bitcoin için aşağı yönlü fiyat hedeflerini 30.000 dolar kadar düşük belirlediler. Bu senaryonun gerçekleşmesi halinde, BITU'ya gömülü 2 kat kaldıraç, önümüzdeki altı ay içinde ETF için %50'ye varan ek kayıplara neden olabilir. Bu analiz, kaldıraçlı kripto para pozisyonları düşünen yatırımcılar için güçlü bir uyarı niteliğindedir, çünkü mevcut teknik ve makroekonomik zorluklar ciddi sermaye kaybı olasılığını artırmaktadır.
