Key Takeaways:
Lens Technology hisseleri, akıllı telefon talebindeki zayıflık nedeniyle şirketin ilk çeyrekte 150 milyon RMB net zarar bildirmesinin ardından %14'ten fazla değer kaybetti.
CLSA, Hong Kong'da işlem gören hisseler için hedef fiyatını 31,5 HKD'den 24 HKD'ye düşürerek, şirketin kısa vadeli zorluklarla karşı karşıya olduğunu ancak hala çok sayıda uzun vadeli büyüme itici gücüne sahip olduğunu belirtti.
Elektronik bileşen üreticisinin ilk çeyrek geliri, düşük Android akıllı telefon sevkiyatları ve döviz kayıplarının etkisiyle yıllık bazda %17 azalarak 14,1 milyar RMB'ye geriledi. Şirket önceki yılın kâr rakamını açıklamasa da, net zarar geçen yılın aynı dönemindeki kârla karşılaştırılıyor.
Hisse senedindeki düşüş, yatırımcıların yakın geleceğe dair endişelerini yansıtıyor ancak şirket, büyük bir müşteriden katlanabilir akıllı telefonlar için ultra ince cam sevkiyatlarının ikinci çeyrekte artmasını bekliyor. Lens Technology'nin YuanShi Technology'yi satın alma sürecinin de Nisan ve Mayıs ayları arasında tamamlanması öngörülüyor.
Zayıf çeyreğe rağmen CLSA, birkaç uzun vadeli büyüme alanına işaret ederek hisse senedi için 'Piyasa Üzeri Getiri' (Outperform) notunu korudu. Aracı kurum; katlanabilir akıllı telefonlar, akıllı gözlükler ve AI sunucularından gelen potansiyeli gelecekteki temel katalizörler olarak vurguladı.
Bununla birlikte, araştırma firması mevcut olumsuzlukları hesaba katarak 2026 ve 2027 kazanç tahminlerini sırasıyla %12 ve %4 oranında düşürerek 4,8 milyar RMB ve 6,6 milyar RMB'ye indirdi. Yeni 24 HKD'lik hedef fiyat, gelecek yıl için 16 katlık bir ileriye dönük fiyat-kazanç oranına işaret ediyor. Firmanın Lens Technology'nin A-hisseleri (300433.SZ) için hedefi ise 32,7 RMB'den 32,6 RMB'ye hafifçe çekildi.
Beklentilerin altındaki keskin kazanç verisi ve ardından gelen hisse düşüşü, Android pazarındaki önemli engelleri vurguluyor. Yatırımcılar, güvenin yeniden tesis edilmesi için YuanShi Technology'nin başarılı bir şekilde entegre edilmesini ve yılın ikinci yarısında yeni katlanabilir telefon sözleşmelerinden gelecek maddi gelir katkısını yakından takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
