Güney Kore'nin KOSPI endeksi Cuma günü %3'lük kayıptan %1'lik kazanca yönelerek yüzde 4 puanlık gün içi tersine dönüş gerçekleştirdi; Asya hisse senetleri, yarı iletken öncülüğündeki çalkantılı bir haftanın ardından açığa satış kapatma ile toparlandı.
Güney Kore'nin KOSPI endeksi Cuma günü %3'lük kayıptan %1'lik kazanca yönelerek, yarı iletken kaynaklı bir haftalık oynaklığın ardından açığa satış kapatma ve düşüşten alım dalgasının bölgesel piyasaları sarmasıyla geniş tabanlı bir Asya hisse senedi toparlanmasına öncülük etti. Nasdaq 100 vadeli işlemleri, piyasa öncesi işlemlerde %0,4 yükselerek ABD piyasalarında potansiyel bir devam sinyali verdi.
KOSPI daha önceki haftada iki kez devre kesiciyi tetiklemişti; piyasa verilerine göre, yarı iletken devleri Samsung Electronics ve SK Hynix'teki yoğun satışlar her iki hisseyi de yaklaşık %12 aşağı çekti. VKOSPI, 26 Haziran'da 93 civarına fırlayarak panik bölgesine yaklaştı -opsiyon piyasası verilerine göre- ardından endeks, aşırı satım koşullarının alıcıları çekmesiyle Cuma günü tersine dönüşünü gerçekleştirdi. Sert düşüş, ABD Ticaret Bakanlığı'nın Nvidia Corp.'un Çin ihracatı için dolanım yollarını engelleme hamlesiyle daha da şiddetlenmiş ve bu durum küresel yarı iletken tedarik zincirinde dalgalanma yaratmıştı.
Japonya'nın Nikkei 225 endeksi daha da keskin bir toparlanma sergileyerek, Çarşamba günü 69.788 olan haftalık düşük seviyesine dokunduktan sonra Cuma günü %4,61 veya 3.191 puan yükselerek 72.366'dan kapandı. Toparlanma, Perşembe günü ABD yarı iletken hisselerindeki toparlanmayı takip etse de, Philadelphia Yarı İletken Endeksi'nin Cuma günkü ABD seansında %5,29 daha düşmesi, dönüşün kırılganlığını gözler önüne serdi. Kioxia Holdings Corp., gün içi %12'lik düşüşten toparlanarak yataya yakın işlem gördü ve çip bağlantılı hisselerdeki çalkantılı dinamikleri yansıttı. Çin anakarası ve Hong Kong hisseleri de, daha önceki kazançların ardından gelen kâr satışlarıyla Cuma günü geriledi.
Opsiyon piyasası hafta boyunca uyarı sinyalleri veriyordu. Opsiyon piyasası verilerine göre, Micron Technology Inc.'de zımni oynaklık %92'ye ulaşırken, put talebi 675 dolar ve 1.200 dolar kullanım fiyatlarında yoğunlaşarak 2 Temmuz'daki kazanç raporu öncesinde olay riskini ve Çinli CXMT tedarik döngüsüne ilişkin temkinliliği yansıttı. Lam Research Corp.'ta zımni oynaklık %81'e ulaşırken aşağı yönlü hedge'ler birikti ve bu, KOSPI'deki yarı iletken satışlarının üretim ekipmanı sektörüne yayıldığını gösterdi. Buna karşılık, Intel Corp.'ta hacim/açık pozisyon oranının %400 ila %450 seviyesinde olmasıyla anormal çağrı hacmi görüldü ve bazı yatırımcıların çip hisselerinde seçici bir toparlanmaya bahis yaptığına işaret etti.
Haftalık satış dalgası, makro rüzgarlarla daha da bileşik hale geldi: ABD Mayıs Çekirdek PCE fiyat endeksi yıllık bazda %4,1 ile üç yılın en yüksek seviyesine ulaşırken, çekirdek PCE %3,4 olarak gerçekleşti ve Federal Rezerv'in en erken Eylül ayında faiz artırımına devam edebileceği beklentilerini güçlendirdi. Hazine Bakanı Scott Bessent CNBC'de "Başkan, Warsh'ın yargısına %100 güveniyor" diyerek Greenspan dönemi emsalinde tek bir küçük faiz artırımının genişlemeyi kesintiye uğratmadığını belirtti. ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi haftalık bazda 14 baz puan düşerek %4,37'ye gerilerken, dolar DXY endeksinde 101,36'nın üzerinde istikrarlı seyretti ve USD/JPY 161,68 seviyesinden işlem gördü. Batı Teksas türü ham petrol, ABD-İran ateşkes anlaşmasının ardından jeopolitik risklerin azalmasıyla haftalık bazda yaklaşık %8 düşüşle 70,24 dolara geriledi.
Toparlanma önümüzdeki hafta kritik bir sınavla karşı karşıya: 1 Temmuz'daki ABD ISM İmalat PMI ve 2 Temmuz'daki Haziran istihdam raporu - her ikisi de düşüşten alım tezini doğrulayabilir veya faizlerdeki şahin yeniden fiyatlamayı güçlendirirlerse satışları yeniden ateşleyebilir. Asya piyasaları için toparlanmanın sürdürülebilirliği, yarı iletken hisselerinin SOX endeksinin yalnızca Cuma günü %5,29 düştüğü bir haftanın ardından istikrar kazanıp kazanamayacağına bağlı; ABD teknoloji hisseleri Perşembe günkü sıçrayışını koruyamazsa KOSPI ve Nikkei başka bir düşüş ayağına karşı savunmasız kalacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
