Önemli Bilgiler:
Haitong International, yapay zekayı temel büyüme itici gücü olarak göstererek Kingsoft Cloud Holdings Limited (KC.US) için 'Endeks Üstü Getiri' derecelendirmesi ve 25 dolar hedef fiyat ile takibe başladı.
Bankanın raporu, Kingsoft Cloud'un bağımsızlığını bir avantaj olarak vurgulayarak, şirketin "kendi büyük dil modellerini (LLM'ler) geliştirmediğini ve müşterileriyle önemli bir iş rekabetine girmediğini" belirtti.
25 dolarlık hedef, gelecek yıl için üç katlık tahmini fiyat-satış oranına dayanıyor. Haitong, şirketin 2025 yılında bir önceki yıla göre %108 artarak kamu bulut gelirlerinin %45'ini oluşturacağını öngördüğü yapay zeka bağlantılı gelirlerinin ana büyüme motoru olmasını bekliyor. Banka, bu katkının 2026'da %60'a ve 2027'da %73'e çıkacağını tahmin ediyor.
Haitong, bulut sağlayıcısı için net bir kârlılık yolu ortaya koyarak, düzeltilmiş faaliyet kârının 2026'da 113 milyon RMB'ye dönerek pozitife geçeceğini ve 2027'de 457 milyon RMB'ye ulaşacağını öngördü. Genişleyen gelirler, daha zengin bir yapay zeka karması ve iyileştirilmiş maliyet kontrolleri sayesinde 2028'de 185 milyon RMB'lik düzeltilmiş net kâra geçiş öngörülüyor.
Yeni kapsama alanı ve iyimser tahminler, Haitong'un büyük bulut sağlayıcılarına kıyasla önemli bir iskonto ile işlem gördüğünü belirttiği şirketin değerlemesine yatırımcıların dikkatini çekebilir. Kingsoft Cloud'un agresif yapay zeka gelir büyümesi ve kârlılık takvimlerini karşılama yeteneği, yatırımcılar için kilit bir odak noktası olacaktır.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
