Önemli Çıkarımlar:
Kingdee International, yapay zeka stratejisi sayesinde bir yıl önceki zararını tersine çevirerek ilk yarıda 60 milyon yuana kadar kâr bekliyor.
Şirket, Hong Kong borsasına yaptığı bir bildirimde, "Grubun 'AI-Öncelikli, Abonelik-Öncelikli, Küreselleşme' stratejisini derinlemesine uygulaması, abonelik gelirinde sürekli hızlı büyümeyi ve AI-natif ürünlerde güçlü büyümeyi tetikledi" ifadelerini kullandı.
30 Haziran'da sona eren altı aylık dönemde gelirin yaklaşık 3,608 milyar yuan ile 3,639 milyar yuan arasında olması bekleniyor; bu, yıllık %13 ila %14'lük bir büyümeyi temsil ediyor. 3,624 milyar yuanlık orta nokta, şirket tarihindeki en yüksek ilk yarı geliri olacak. Şirket, hissedarlara atfedilebilir kârda 40 milyon yuan ila 60 milyon yuan arasında bir dönüş yaşadı; 2025'in aynı döneminde yaklaşık 98 milyon yuan zarar edilmişti; bu, 158 milyon yuana varan bir dönüş anlamına geliyor.
Şirket, dönüşün esas olarak abonelik işindeki ölçek ekonomileri ve AI'dan kaynaklanan verimlilik iyileştirmeleri sayesinde gerçekleştiğini belirtti. Kingdee, hisse başına kazanç açıklamadı veya geçici temettü ilan etmedi; bu, büyümeye yeniden yatırım yapma politikasıyla tutarlı. Şirket, 2024'ten bu yana temettü ödemeyerek bulut ve AI dönüşümüne yatırımı önceliklendiriyor.
Kingdee'nin AI hamlesi, işletmelerin büyük dil modellerini iş akışlarına entegre etmelerine yardımcı olmak için başlatılan kurumsal bir AI işletim sistemi olan "Lingji" etrafında şekilleniyor. Platform, Alibaba Cloud ve Baidu AI Cloud dahil olmak üzere Çinli teknoloji devlerinin benzer teklifleriyle rekabet ediyor; ancak Kingdee, 7 milyondan fazla müşteri tarafından kullanılan kurumsal kaynak planlama yazılımıyla derin entegrasyonu sayesinde farklılaşıyor. Şirket, AI yeteneklerine ağır yatırım yaparak finansal yönetim, insan kaynakları ve tedarik zinciri yazılım modüllerine üretken AI özellikleri yerleştiriyor.
Kingdee hisseleri Çarşamba günü %10'a kadar yükseldi ve açığa satış cirosunun %21,6'sını oluşturdu. Citi analistleri, ikinci yarıda Lingji'nin katkısına odaklandı ve aracı kurum bunun abonelik ivmesini daha da hızlandırabilecek potansiyel bir etken olarak görüyor. Hisse senedi yılbaşından bu yana %30'dan fazla değer kazanarak aynı dönemde yaklaşık %15 yükselen Hang Seng Teknoloji Endeksi'ni geride bıraktı.
Kâr uyarısı, Kingdee'nin kalıcı lisanslardan abonelik modeline uzun yıllara dayanan geçişinin bir dönüm noktasına ulaştığını ve AI-natif ürünlerin kârlılığa anlamlı katkı sağlamaya başladığını gösteriyor. Şirket, Çin'in kurumsal yazılım pazarında Yonyou Network Technology ve SAP ile rekabet ediyor ve AI odaklı dönüşü, rakiplerini kendi abonelik geçişlerini hızlandırmaya zorlayabilir. Çin'in kurumsal yazılım sektörü, yavaşlayan kurumsal BT harcamaları nedeniyle baskı altındayken, Kingdee'nin kâr dönüşü dikkate değer bir aykırı değer olarak öne çıkıyor.
Ağustos ayında yayımlanması beklenen ara dönem sonuçları, Lingji'nin lansmanından bu yana gelir katkısına ilk kez tam bir bakış sağlayacak. Analistler ayrıca, şirketin stratejik dönüşümü için kilit bir metrik olan toplam gelir içinde abonelik gelirinin yüzdesini de mercek altına alacak. Yatırımcılar, tam ara dönem raporunda abonelik geliri büyüme oranlarını ve Lingji benimseme metriklerini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
