Önemli Çıkarımlar
JPMorgan Chase & Co., MicroPort MedBot-B (02252.HK) için fiyat hedefini 41 HKD'den 42 HKD'ye yükselterek şirketin stratejik odağının "ticarileşme doğrulaması"ndan net bir "kazanç açıklaması" odağına kaydığını belirtti. Banka, hisse senedi üzerindeki "Endeks Üstü Getiri" notunu korudu.
Bu yükseltme, cerrahi robot üreticisinin yaklaşık 1,1 milyar RMB gelir beklediği güçlü yıl sonu öngörülerini açıklamasının ardından geldi. JPMorgan analistleri yayınladıkları bir araştırma raporunda, "Bu öngörüler net bir değişime işaret ediyor" diyerek yönetimin karlılık ve pozitif serbest nakit akışı hedeflerinin bir faaliyet kaldıracı aşamasına girişi simgelediğini vurguladı.
MicroPort MedBot, Nisan başı itibarıyla 23 adet Toumai cerrahi robotu kurdu ve 86 adetlik bir sipariş birikimine sahip. Yönetim, 2025'in ikinci yarısında yaşanan teslimat darboğazlarının çözüldüğünü belirterek yılın tamamı için en az 200 toplam kurulum öngörüyor. Banka; Avrupa, Asya (Çin hariç) ve Latin Amerika dahil olmak üzere denizaşırı pazarları temel büyüme motoru olarak tanımladı.
JPMorgan, şirketin 2026'dan 2028'e kadar olan brüt kar marjı varsayımlarını beş ila altı puan artırdı ve MicroPort MedBot'u MedTech sektöründeki en iyi tercihi (top pick) olarak belirledi. Bankanın 1,4 milyar RMB olan 2026 gelir tahmini piyasa konsensüsünün üzerinde kalmaya devam ediyor. Aynı raporda banka, ana şirket MicroPort Scientific (00853.HK) için "Endeks Üstü Getiri" notunu yineledi ancak hedef fiyatını 18,2 HKD'den 18 HKD'ye düşürdü.
Yükseltilen hedef, yönetimin satışları hızlandırma ve karlılığa ulaşma konusundaki güveninin inandırıcı olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar, büyüme rotasını teyit etmek için şirketin bu yılki iddialı 200 adetlik kurulum hedefini gerçekleştirip gerçekleştiremeyeceğini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
