Önemli Çıkarımlar:
ABD'nin en büyük bankalarından oluşan bir konsorsiyum, Visa ve Mastercard'ın on yıllardır süren duopolüne meydan okumak için ortak bir kart ağı kurmayı araştırıyor.
JPMorgan Chase, Bank of America ve diğer birkaç büyük ABD bankası, rakip bir kart ağı oluşturmak veya satın almak için erken aşama görüşmeleri yürütüyor. Bu hamle, milyarlarca dolarlık yıllık işlem ücretlerinin yönünü değiştirebilir ve trilyon dolarlık ABD ödeme sektörünü yeniden şekillendirebilir.
"Bankalar uzun süredir Visa ve Mastercard'a ödedikleri ücretlerden rahatsızlık duyuyor ve bu, bu geliri geri kazanmaya yönelik şimdiye kadarki en ciddi girişimi temsil ediyor" dedi, görüşmelerin gizli olması nedeniyle isminin açıklanmasını istemeyen, konuya yakın bir kaynak.
Wells Fargo ve birkaç bölgesel bankayı da içeren konsorsiyum, konuya yakın kaynaklara göre, hem mevcut bir ödeme altyapı sağlayıcısının satın alınmasını hem de sıfırdan bir sistem inşa edilmesini değerlendiriyor. Visa ve Mastercard birlikte ABD'deki kart işlemlerinin çoğunluğunu işleyerek on milyarlarca dolarlık yıllık ağ ücreti elde ediyor.
Bankaların devam etmesi halinde, teknoloji, tüccar ilişkileri ve tüketici benimsenmesi için önceden milyarlarca dolar yatırım yapmaları gerekecek. Başarılı bir ağ, Visa ve Mastercard'ın marjlarını daraltırken bankalara, tüccarların ödediği ve sektör tahminlerine göre yıllık yaklaşık 100 milyar dolar olan işlem ücretlerinden daha büyük bir pay verebilir.
Görüşmeler, ödeme sektörünün artan düzenleyici ve rekabetçi baskıyla karşı karşıya olduğu bir dönemde gerçekleşiyor. Tüketici Mali Koruma Bürosu (CFPB), takas ücretlerinde daha fazla şeffaflık için baskı yaparken, Durbin Değişikliği'nin banka kartı tavanları bu kanaldan elde edilen geliri zaten sınırlamış durumda. Ayrı ayrı olarak, Elon Musk'ın X Money platformu bu yıl, mevduatlarda yüzde 6 APY ve sınırsız yüzde 3 nakit geri ödeme gibi özelliklerle piyasaya sürülerek geleneksel banka-kartı modeline bir fintech tehdidi ekledi.
Visa ve Mastercard, ABD kredi kartı pazarında duopol olarak faaliyet gösteriyor ve Nilson Raporu'na göre işlem değerinin ortalama yüzde 2'sinden fazlasını bulan takas ücretleri belirliyor. Yıllık geliri 170 milyar doların üzerinde olan JPMorgan gibi bir banka için, kendi kart sahipleri tarafından ödenen ağ ücretlerinin bir kısmını bile ele geçirmek, karlılığı anlamlı ölçüde artıracaktır. Özel bir ağ ayrıca bankalara dolandırıcılık önleme, veri analitiği ve tüccar teşvikleri üzerinde doğrudan kontrol sağlayacak — bu işlevler şu anda kart ağlarına dış kaynak olarak veriliyor.
Sıfırdan bir ağ kurmak, milyonlarca tüccarla anlaşma yapılmasını, satış noktası (POS) sistemleriyle entegrasyonu ve tüketici benimsenme teşviklerini gerektirecek — ödeme danışmanlarına göre milyarlarca dolara mal olabilecek çok yıllı bir çaba. Bölgesel bir kart planı veya bir fintech işlemcisi gibi mevcut bir ağın satın alınması daha hızlı olacak ancak entegrasyon riski taşıyor. Herhangi bir anlaşma ayrıca, koordineli sektör eylemlerine karşı artan şüphecilik sinyali veren Adalet Bakanlığı'nın antitröst incelemesiyle de karşı karşıya kalacak.
Kaynaklara göre, bankaların altı ay içinde bir ön karara varması bekleniyor. Devam etmeleri halinde, 2027 sonlarına kadar seçili ABD pazarlarında bir pilot program başlatılabilir. Visa ve Mastercard için, banka destekli bir rakibin ortaya çıkışı, elli yıllık tarihlerindeki en önemli rekabet tehdidini temsil edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
