Jefferies, COSCO Shipping Energy Transportation Co. Ltd. (01138.HK) için fiyat hedefini, çok büyük ham petrol taşıyıcıları (VLCC) pazarındaki yapısal sıkışıklığı gerekçe göstererek, önceki 10 HKD'lik hedefinden %146 artışla 24,60 HKD'ye yükseltti.
Jefferies bir araştırma raporunda, "Yönetim, VLCC pazarının döngüsel zirve riskleriyle karşılaşmak yerine 2026 yılına yapısal bir sıkışıklık durumuyla gireceğine inanıyor" diyerek hisse senedi üzerindeki 'Al' notunu yineledi.
Banka, Çin'in devam eden ham petrol ithalatının, Orta Doğu ve Atlantik Havzası'ndan artan ihracatın ve Hindistan'ın Rus olmayan ham petrole yönelmesinin ton-mil talebini desteklediğini belirtti. Eş zamanlı olarak yaptırımlar, yaşlanan küresel filo ve gemilerin yüzer depolama için artan kullanımı etkin arzı azalttı. Yeni gemi siparişleri mevcut filonun sadece %22'sini temsil ediyor ve teslimatların çoğunun 2029'a kadar yapılması beklenmiyor; bu teslimatlar büyük ölçüde o zamana kadar 20 yaşın üzerinde olacak olan 376 VLCC'nin yerini ancak doldurabilecek.
Bu iyimser görünüm, Jefferies'in COSCO Shipping Energy için 2026 kazanç tahminini %11 ve 2027 tahminini %78 oranında artırmasına neden oldu. Banka, Orta Doğu'daki güvenlik risklerinin son zamanlarda 70'ten fazla VLCC'nin mahsur kalmasına yol açmasıyla birlikte, VLCC navlun oranlarının dalgalı kalmasını ancak 2026 boyunca yapısal olarak yüksek seviyelerde seyretmesini bekliyor.
Hedef fiyattaki bu önemli revizyon, analistlerin tanker pazarında sürdürülebilir bir yukarı yönlü döngüye olan güçlü inancını yansıtıyor. Yatırımcılar, bu tezi doğrulamak için günlük VLCC navlun oranlarını ve Hürmüz Boğazı'ndaki jeopolitik gelişmeleri kilit göstergeler olarak takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
