Özel sermaye ile işlem yapan (prop trading) Jane Street Group, geçen yıl 39,6 milyar dolarlık rekor bir gelir elde etti; bu, banka dışı bir kurumun Wall Street'in en büyük yatırım bankalarını ilk kez geride bıraktığı tarihi bir sonuç oldu. Bu performans, piyasa oynaklığındaki artış ve firmanın özel teknoloji yatırımlarının yükselen değerlemeleriyle tetiklenen küresel finansta bir güç değişimini yansıtıyor.
Sadece 3.500 çalışanı olan firma, sonuçlar hakkında bilgi sahibi kişilere göre, yılın son çeyreğinde 15,5 milyar dolar kazandıktan sonra küresel yatırım bankalarını geride bıraktı. Söz konusu kişiler, firmanın tam yıl için düzeltilmiş faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi karının (FAVÖK) yaklaşık 31,2 milyar dolara ulaştığını belirtti. Jane Street temsilcisi gizli rakamlar hakkında yorum yapmaktan kaçındı.
Rakamlara bakıldığında, Jane Street’in geliri, 2025 yılı için 35,8 milyar dolarlık işlem geliri açıklayan en yakın rakibi JPMorgan Chase & Co.'yu yüzde 11 oranında geride bıraktı. Goldman Sachs Group Inc. aynı dönem için 31,1 milyar dolar bildirdi. Sonuç ayrıca, sırasıyla 12,2 milyar dolar ve 12,3 milyar dolar gelir açıklayan Citadel Securities ve Hudson River Trading gibi diğer ticaret devlerini de geride bıraktı. Çalışan başına bazda Jane Street, 11 milyon doların üzerinde gelir üretti.
Bu dönüm noktası, 2008 finansal krizinden bu yana finansın en kazançlı alanlarından birinde güç dengesinin nasıl değiştiğini gösteriyor. Kriz sonrası düzenlemeler, mevduat kabul eden kurumların risk almasını kısıtlayarak, Jane Street gibi daha az düzenlenmiş, teknoloji odaklı firmaların agresif bir şekilde doldurduğu bir boşluk yarattı. 2000 yılında kurulan firma, borsa yatırım fonlarından kripto para birimlerine kadar küresel varlık sınıflarında piyasa yapıcı olmak ve fiyat uyumsuzluklarını yakalamak için tescilli teknolojisini kullanarak büyüyor.
Jane Street'in son dönemdeki kazanç büyümesinin önemli bir kısmı sadece temel ticaret işinden değil, aynı zamanda özel şirketlere yönelik girişim sermayesi tarzı bahislerinden geliyor. Firma, sadece üçüncü çeyrekte bu yatırımlardan 830 milyon dolarlık bir kazanç kaydetti; bu kazanç esas olarak yapay zeka geliştiricisi Anthropic PBC'deki hissesinin artan değerlemesinden kaynaklandı.
Claude yapay zeka modelinin geliştiricisi Anthropic, değerlemesinin Eylül ayındaki 183 milyar dolardan, kendisini 380 milyar dolar olarak değerlendiren yeni bir finansman turuna sıçradığını gördü. Bazı yatırımcı teklifleri, potansiyel değerlemenin 800 milyar dolar kadar yüksek olabileceğini öne sürdü. Jane Street, yapay zeka bulut sağlayıcısı CoreWeave Inc.'e 1 milyar dolar daha yatırım yaparak ve bulut bilişim girişimi Fluidstack Ltd. ile finansman görüşmelerine başlayarak yapay zeka altyapı sektöründeki varlığını derinleştirmeye devam etti.
Jane Street'in rekor kıran başarısı ve artan etkisi, aynı zamanda hukuki ve düzenleyici denetimlerin artmasına neden olarak tarihsel olarak gizemli olan firmayı kamuoyunun dikkatine sundu.
2025 ortalarında Hindistan'daki yetkililer firmayı piyasa manipülasyonu ile suçladı; Jane Street bu iddiaları reddetti ve şu anda mahkemede mücadele ediyor. Daha yakın zamanda, iflas eden kripto firması Terraform Labs'in çöküşüne dahil oldu; firma, ilişkili kripto para birimlerinin 40 milyar dolarlık çöküşünü hızlandıran bir hamlede içeriden bilgi kullandığı iddiasıyla Jane Street'e dava açtı. Jane Street, bir yargıçtan davanın reddedilmesini istedi. Bu hukuki zorluklara rağmen, firmanın son mali sonuçları iş ivmesinin önemli ölçüde etkilenmediğini gösteriyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
