IREN Limited (NASDAQ: IREN), Teksas'taki 1,4 GW'lık Sweetwater 1 veri merkezinin başarıyla devreye alındığını duyurdu; bu, Bitcoin madenciliğinden ölçeklenebilir bir AI bulut sağlayıcısına stratejik geçişinde kritik bir adımdır.
IREN Kurucu Ortağı ve Eş CEO'su Daniel Roberts, "Sweetwater 1 trafo merkezinin enerjilendirilmesini planlanan tarihte gerçekleştirmek, disiplinli uygulamamızı yansıtıyor" dedi.
Devreye alma işlemi, tesisin trafo merkezinin ERCOT şebekesine bağlanmasını işaret ederek şirketin 150.000 GPU konuşlandırma planını destekliyor. IREN, Microsoft ile yapılan beş yıllık bulut kapasite anlaşmasıyla desteklenen bir stratejiyle, 2026 sonuna kadar yıllık 3,7 milyar doların üzerinde AI Bulut geliri hedefliyor.
Bu geçiş, IREN'in ağır sermaye ihtiyaçlarını yönetirken yapay zeka patlamasından kaynaklanan büyümeyi yakalaması için hayati önem taşıyor ve bu durum Wall Street analistleri arasında bir bölünme yarattı. Şirketin hisseleri ilgi çekse de, değerlemesi ve uygulama riskine ilişkin görüşler büyük farklılıklar gösteriyor.
Bernstein kısa süre önce IREN için "endeks üstü getiri" derecelendirmesini yineledi ve hisse başına fiyat hedefini 125 dolardan 100 dolara indirmesine rağmen şirketi "yapay zeka odaklı Bitcoin madencileri arasında en iyi seçim" olarak nitelendirdi. Kurum, Bitcoin madencilik operasyonları sona ererken IREN'in yapay zeka bulut gelirinin 2025'teki 16 milyon dolardan 2027'de 1,4 milyar dolara yükselebileceğini ve nihayetinde 2030'da 6 milyar dolara ulaşabileceğini öngörüyor.
Bu iyimser görünüm, daha temkinli görüşlerle tezat oluşturuyor. Cantor Fitzgerald, 9 Nisan 2026'da fiyat hedefini 21 dolar düşürürken, Macquarie 6 Şubat 2026'da hedefini 25 dolar aşağı çekerek uygulama ve değerleme konusundaki endişelerini dile getirdi. Daha yakın zamanda, Freedom Capital 1 Nisan'da "nötr" derecelendirmesiyle kapsama başlattı.
Stratejik değişim, IREN'in Kuzey Amerika genelindeki geniş şebekeye bağlı arazi ve enerji portföyünden yararlanıyor. Tesisleri yüksek yoğunluklu GPU kümeleri için yeniden donatan şirket, güç mevcudiyetinin birincil kısıt olduğu bir pazarda, yapay zeka eğitimi ve çıkarımı hesaplama talebinden yararlanmayı hedefliyor.
Başarılı devreye alma, IREN'in iddialı inşa süreci üzerindeki operasyonel ilerlemesine dair somut bir kanıt sunuyor. Yatırımcılar şimdi, şirketin yapay zeka merkezli değerlemesini doğrulamak için daha fazla hiper ölçekli müşteri sözleşmesini ve 2026'ya kadar olan gelir artış hızını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
