Öne Çıkanlar:
IREN'in şebeke bağlantısı garanti altına alınmış 800MW'lık Bundey kampüsü, sızdırılan belgelere göre Anthropic tarafından gerçekleştirilecek 22 milyar dolarlık bir Avustralya AI altyapı inşası için teklif verebilecek kısa listedeki şirketler arasında yer almasını sağlıyor.
Sızdırılan Anthropic belgelerinin, yaklaşık 22 milyar dolar değerinde 1,4 gigawatt'lık bir Avustralya kapasite hamlesini ortaya koyduğu bildiriliyor ve IREN, ülkede gigawatt ölçeğinde hırsları olduğunu duyuran ve bu inşa için teklif vermeye hazır bir avuç operatör arasında bulunuyor. Bu rakam, üçüncü taraf belgelerinden elde edilen bildirilen bir pazar fırsatını yansıtıyor ve şirket rehberliği ile imzalanmış birikmiş işlerin dışında kalıyor.
IREN CEO'su Daniel Roberts, "Dünya yapısal olarak bilgi işlem gücü kıtlığı yaşıyor ve darboğaz, teslim edilmiş veri merkezi ve GPU kapasitesidir" dedi.
IREN'in konumlandırması, Güney Avustralya'daki 800MW'lık Bundey kampüsüne odaklanıyor. Burada bir eyalet hükümeti ortaklığının yanı sıra bir bağlantı anlaşması da çoktan güvence altına alınmış durumda. Şirketin 5 gigawatt'lık güvence altına alınmış enerji portföyü Kuzey Amerika, İspanya ve Avustralya'ya yayılıyor ve hiper ölçekleyiciler ile AI laboratuvarlarının peşinde koştuğu ham şebeke kapasitesini sağlıyor. Bildirilen Anthropic inşasından alınacak küçük bir pay bile şirketin yıllık yinelenen gelir yörüngesini yeniden değerlendirecektir.
IREN, sözleşme altında 3,10 milyar dolar yıllık yinelenen gelir bildiriyor ve 2026 yılı sonuna kadar 3,70 milyar doları hedefliyor. Şirket, ABD'deki inşasını halihazırda 9,7 milyar dolarlık bir Microsoft sözleşmesine ve Blackwell GPU dağıtımları için 3,4 milyar dolarlık beş yıllık bir NVIDIA AI Cloud sözleşmesine dayandırıyor. NVIDIA ayrıca, daha geniş stratejik ortaklık kapsamında hisse başına 70 dolardan 30 milyona kadar IREN hissesi satın alma hakkına sahip.
Sermaye yoğunluğu en büyük kısıt olmaya devam ediyor. IREN, 2026 mali ilk çeyreğinde sermaye harcamalarına 1,36 milyar dolar harcadı ve bunu 2,21 milyar dolar nakit ve ödenmemiş 3,7 milyar dolar dönüştürülebilir tahvilden finanse etti. 22 milyar dolarlık bir Avustralya dilimine teklif vermek, aynı şeyden daha fazlasını gerektirecektir. Üçüncü çeyrekte ardışık olarak neredeyse ikiye katlanarak 33,6 milyon dolara ulaşan AI Cloud geliri, fırsatın ölçeğine kıyasla büyüyen ancak yine de mütevazı bir taban sağlıyor.
IREN hisseleri, 6 Temmuz'da gün içi işlemlerde %15,4 artışla 44,81 dolara yükseldi ve zorlu bir dönemin ardından bir miktar toparlandı. Hisse senedi, geçtiğimiz ayda %41,7 ve geçtiğimiz haftada %18,7 değer kaybetmiş olsa da, 12 aylık dönemde %147,9 artışla — Microsoft ve NVIDIA sözleşmelerine bağlı bir yeniden değerleme — hala yükselişte. Analistler, mevcut 44,81 dolar seviyesine karşılık 80,93 dolarlık konsensüs hedefiyle daha fazla yükseliş potansiyeli görüyor ve bu da piyasanın kesinlikten ziyade opsiyonelliği fiyatladığını gösteriyor.
Bildirilen Anthropic planı, Avustralya'yı, IREN'in hiper ölçek sözleşmeleri için CoreWeave ve Nebius Group dahil diğer neo-bulut operatörleriyle rekabet ettiği küresel AI güç yarışında bir sonraki cephe olarak konumlandırıyor. IREN için yakın vadeli katalizör, şirketi bildirilen Anthropic inşasına bağlayan herhangi bir resmi açıklama ve AI Cloud gelirindeki sürekli artıştır. Yatırımcılar için soru, IREN'in, halihazırda ödenmemiş 3,7 milyar dolarlık dönüştürülebilir tahvil varken, mevcut hissedarları seyreltmeden 22 milyar dolarlık bir fırsatın sermaye taleplerini karşılayıp karşılayamayacağıdır.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
