İranlı üst düzey bir danışmanın Hürmüz Boğazı'nı hasımlarına "kalıcı olarak" kapatma tehdidi, küresel ekonomiyi petrol fiyatlarının benzeri görülmemiş bir şekilde varil başına 200 dolara çıkabileceği konusunda alarma geçirdi. İran Dini Lideri'nin dış ilişkiler danışmanı Ali Ekber Velayeti'nin 2 Nisan'daki bu uyarısı, küresel petrol arzının %20'sinin geçtiği su yolunu durdurmakla tehdit ediyor; analistler bu şokun son savaşların etkisinden çok daha büyük olacağını söylüyor.
Columbia Üniversitesi Küresel Enerji Politikası Merkezi kurucu icra direktörü Jason Bordoff, "Hürmüz Boğazı kapalı kalırsa, petrol fiyatlarının varil başına 200 dolara doğru tırmanışını engelleyecek hiçbir politika seçeneği yoktur," dedi. "Küresel pazar için çok büyük miktarda bir arz söz konusu."
Küresel gösterge Brent ham petrolü, İran savaşının başlangıcından bu yana yaklaşık %50 artarak varil başına 110 dolar civarında işlem görmeye başladı. Hürmüz Boğazı'nın tamamen kapatılması, piyasadan günde yaklaşık 1,100 bin (11 milyon) varil çekilmesi anlamına gelecek. Stratejik rezerv kullanımları ve yeniden yönlendirilen boru hatları hesaba katılsa bile, net açık günde yaklaşık 900 bin (9 milyon) varil olacak; bu miktar İngiltere, Fransa, Almanya, İspanya ve İtalya'nın toplam günlük tüketimine eşit.
Bu tırmanış, 200 dolarlık petrol beklentisini uzak bir olasılıktan, aylar içinde gerçekleşebilecek makul bir senaryoya taşıdı. Macquarie analistleri, savaşın ve boğazın kapatılmasının Haziran ayına kadar sürmesi durumunda 200 dolarlık petrole %40 olasılık veriyor. Böyle bir fiyat artışı, 2008'deki yaklaşık 150 dolarlık zirveyi gölgede bırakacak ve küresel ekonomiyi merkez bankası politikalarından ABD seçimlerine kadar her şeyi etkileyen şiddetli bir stagflasyon şokuna sürükleme riski taşıyacak.
Kızıldeniz Yaşam Hattı Tehdit Altında
Suudi Arabistan, Hürmüz Boğazı'nı devre dışı bırakan Kızıldeniz limanı Yanbu'ya ham petrol aktararak aksamayı hafifletmeye çalıştı. Vortexa verilerine göre, Yanbu'dan yapılan sevkiyatlar son iki haftada 2025 ortalamasının üç katından fazla artarak günde 4.6 milyon varile ulaştı.
Ancak bu kritik alternatif rota da artık tehlikede. Daha önce Gazze'deki savaşa misilleme olarak nakliyeye saldıran Yemen'deki İran destekli Husiler, çatışmaya dahil oldular ve Kızıldeniz'in güney ucundaki Bab-ül Mendeb Boğazı'ndaki gemileri tehdit ediyorlar.
Araştırma firması Energy Aspects'in kurucu ortağı Richard Bronze, CNN'e verdiği demeçte, "Husiler gemileri tehdit etmeye başlarsa, bu durum Asya'ya gidiş sürelerine en az birkaç hafta ekleyecektir. Bu da Asya'daki ham petrol arz sıkıntısını derinleştirecektir," dedi.
Asya Arz Sıkıntısına Hazırlanıyor
Asya, petrol ithalatının yaklaşık %60'ı için Orta Doğu'ya bağımlı olduğundan arz şokuna en açık bölge konumunda. Kpler ticaret verilerine göre, bu ay Yanbu'dan ayrılan ham petrolün tamamı Asya'ya gidiyordu. Bab-ül Mendeb'in abluka altına alınması, ya tankerleri Afrika çevresinde haftalarca sürecek bir sapmaya zorlayacak ya da Suudi Arabistan'ı daha yakın Avrupa pazarlarına öncelik vermeye mecbur bırakarak Asya'yı zamanında teslimattan mahrum bırakacak.
Kpler'in kıdemli analisti Muyu Xu, "Suudi ham petrolünü zamanında alamazlarsa, bu durum yakın vadeli arz sıkıntılarını daha da kötüleştirecektir," diyerek birçok Asya ülkesinin envanterler tükendikçe Nisan ayında kıtlık yaşayacağını belirtti.
Kriz şimdiden acı verici ayarlamalara zorluyor. Filipinler enerji acil durumu ilan ederken, Güney Kore vatandaşlarına daha kısa duş almalarını tavsiye etti. Birçok Asya ekonomisi için sorun sadece yüksek fiyatlar değil, aynı zamanda fiziksel bir arz eksikliği.
1970'ler Tarzı Bir Şok
Stratejik stokların zaten serbest bırakıldığı ve mevcut başka çok az politika aracı kaldığı bir ortamda, dünya onlarca yıldır görülmemiş bir senaryo ile karşı karşıya. Amerikan Petrol Enstitüsü CEO'su Mike Sommers bir röportajda, "Oyun planı şu noktada oldukça boş," dedi.
Carlyle Group'un baş strateji sorumlusu Jeff Currie, günde 5-10 milyon varillik potansiyel talep kaybının etkisinin "yetmişli yıllara benzer" olacağını söyledi. O kriz, nükleer enerjideki patlama ve elektrik üretimi için petrol kullanımından uzaklaşma dahil olmak üzere küresel enerji sisteminin kapsamlı bir revizyonuna yol açmıştı.
Currie, "Ana mesaj, enerji dönüşümünün bize çok acı verici ve çok hızlı bir şekilde dayatılacağıdır," dedi. Geçmişteki petrol şokları her zaman kalıcı değişime yol açmasa da, Columbia Üniversitesi'nden Bordoff bu seferkinin farklı olabileceğine inanıyor. "Bunun, 1970'lerden bu yana kalıcı değişime yol açan travmatik deneyimler yaratma potansiyelinin her şeyden daha fazla olduğunu düşünüyorum," dedi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
