İran petrolü, ABD-İran anlaşmasıyla arzı serbest bırakınca günlük 1,5 milyon varil ekleyecek

İran, ABD ile yapılan geçici barış anlaşması kapsamında petrol ve petrokimya ihracatı için muafiyetler elde ederek milyonlarca varilin küresel piyasalara dönüş yolunu açtı ve dünyanın en büyük ekonomisinin enflasyon görünümünü potansiyel olarak yeniden şekillendirdi.

"İran varillerinin büyük ölçekte geri dönüşü, çatışmanın başlangıcından bu yana küresel ekonominin gördüğü en güçlü tek dezenflasyonist güç olacak," dedi Edgen'de jeopolitik risk analisti olan Elena Fischer.

Brent ham petrolü, İsviçre'deki ilk ABD-İran görüşmelerinin 60 gün içinde nihai bir anlaşma için yol haritasıyla sonuçlanmasının ardından Pazartesi günü Asya işlemlerinde %1,9 düşüşle 79,04 dolara geriledi. Bu yılın başlarında zirve gerilim döneminde fiyatlar 126,40 dolara fırlamıştı. İran'ın ihracat muafiyetleri hem ham petrolü hem de petrokimyasalları kapsıyor ve tanker takip tahminlerine göre günlük 1 milyon ila 1,5 milyon varil arz ekleme potansiyeli taşıyor.

Federal Rezerv modellerine göre, petrol fiyatlarındaki her 10 dolarlık düşüş, 12 ay içinde ABD manşet enflasyonunu yaklaşık 0,4 puan azaltıyor. Fed'in tercih ettiği PCE endeksi hala %2 hedefinin üzerinde seyrederken, sürdürülebilir bir petrol arzı artışı faiz indirimi takvimini hızlandırabilir ve Eylül ile Aralık Federal Açık Piyasa Komitesi toplantılarına ilişkin beklentileri yeniden şekillendirebilir.

Çin'in Talep Değişimi Aşağı Yönü Sınırlıyor

FGE NexantECA tahminlerine göre, Çin'in ham petrol ithalatı bu çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre günlük 3,3 milyon varil düşecek; zira çatışma benzin ve motorinden yapısal bir kaymayı hızlandırdı. Çin Otomotiv Teknoloji ve Araştırma Merkezi'ne göre, Nisan ayında tamamen elektrikli araç tescilinin toplam otomobil satışları içindeki payı, Mart ayındaki yaklaşık %38'den %42'ye yükseldi. Uluslararası Enerji Ajansı, Çin'in ortalama petrol talebinin bu yıl günlük 360.000 varil azalmasını bekliyor ve bunu 1970'ler ile 1980'lerin başındaki petrol krizlerinden bu yana "ilk önemli yıllık düşüş" olarak nitelendiriyor.

Rystad Energy, çatışma sırasında kaybedilen günlük 200.000 ila 600.000 varillik ulaşım talebinin bu yıl geri dönmeyebileceğini tahmin ediyor. Energy Aspects Ltd. kalıcı kaybı günlük yaklaşık 300.000 varil olarak belirtiyor. "Tüketici davranışı biraz yapışkan olabilir," dedi Rystad Energy'de petrol piyasaları başkan yardımcısı Lin Ye. "Savaş sırasında elektrikli arabalara geçiş yapanlar için, yakıt fiyatları önemli ölçüde ucuzlamadıkça geri dönmek için pek bir neden olmayabilir."

Hindistan'ın Rus Petrolüne Yönelmesi Ticaret Akışlarını Yeniden Şekillendiriyor

Kpler gemi takip verilerine göre, Hindistan'ın Rusya'dan petrol ithalatı Haziran ayında günlük 2,6 milyon varille rekor kırarak toplam ham petrol alımlarının %53,5'ini oluşturdu. Önceki rekor Mayıs 2023'te günlük 2,2 milyon varildi. Bu artış, Hürmüz Boğazı krizinin Irak ve diğer Körfez üreticilerinden gelen tedariki sekteye uğratması ve Hint rafinerilerini alternatif arayışına itmesiyle gerçekleşti.

Bu alımları kolaylaştıran ABD yaptırım muafiyeti bu hafta sona erdi ve Washington'un yenileyip yenilemeyeceği belirsizliğini koruyor. Yine de analistler, Rus ham petrol akışlarının yüksek kalmaya devam etmesini bekliyor. "Hacimler hızlı bir şekilde değiştirilemeyecek kadar büyük," dedi enerji analisti Natalia Katona. "Asya'nın Rus ham petrolüne bakışı değişti: artık giderek daha fazla güvenilir bir temel yük tedarik kaynağı olarak ele alınıyor."

İran petrolü, süregelen Rus akışlarının yanı sıra piyasaya dönerse, birleşik arz baskısı Brent'i 65 ila 70 dolar aralığına itebilir — FGE NexantECA Onursal Başkanı Fereidun Fesharaki'nin Pekin'in muhtemelen stratejik stoklamaya devam edeceği seviye. Fed için bu senaryo, hiçbir faiz kararının tek başına sağlayamayacağı bir rüzgar sağlayacak: enerji maliyetlerinde çekirdek enflasyon okumalarını doğrudan besleyen yapısal bir düşüş.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.