Önemli Çıkarımlar:
İran, ABD'yi dünya petrolünün beşte birini taşıyan su yolunu tehdit ederek Hürmüz Boğazı'nda gerilimi artırmakla ve ikili bir anlaşmayı ihlal etmekle suçladı.
İran, ABD ile ikili bir Mutabakat Zaptı'nın herhangi bir ihlaline "hızlı ve kararlı bir şekilde" yanıt vereceği uyarısında bulundu ve Washington'u küresel petrol sevkiyatlarının yaklaşık %20'si için kilit nokta olan Hürmüz Boğazı'nda gerilimi tırmandırmakla suçladı.
"ABD, bölgedeki vekil güçlerinin operasyonlarını destekleyerek Mutabakat Zaptı'nın 1. Maddesini ihlal ediyor ve Hürmüz Boğazı'nda gerilim yaratmaya devam ederek 5. Maddeyi ihlal ediyor," dedi İran Lideri'nin askeri danışmanı Muhsin Rızai, Cumartesi günü sosyal medyada yaptığı açıklamada.
Bu suçlama, artan askeri çatışmaların yaşandığı bir haftanın ardından geldi. İran İslam Devrim Muhafızları Ordusu, Hürmüzgan eyaletindeki Sirik Adası'na yönelik bir ABD saldırısını püskürttüğünü ve ABD bağlantılı bir hava üssüne misilleme saldırısı düzenlediğini iddia etti. ABD ordusunun da raporlara göre İran'ı hedef alan büyük çaplı saldırılar düzenlediği bildiriliyor. Bitcoin, yatırımcıların riskten kaçınma moduna geçmesiyle 73.000 doların altına gerilerken, ham petrol göstergeleri arz kesintisi endişeleriyle yükselişini genişletti.
Hürmüz Boğazı'ndan geçen nakliyattaki herhangi bir aksaklık — geçici bile olsa — ham petrol fiyatlarının fırlamasına ve enflasyon beklentilerini besleyerek küresel çapta merkez bankası politikalarını karmaşıklaştırmasına neden olacaktır. Benzer bir çatışmanın su yolunu son kez 2019'da tehdit ettiğinde, Brent ham petrolü iki hafta içinde yaklaşık %15 sıçrarken, S&P 500 %3 düştü.
Kırılgan Bir Anlaşma Çözülüyor
ABD ve İran kağıt üzerinde bir Mutabakat Zaptı'na varmıştı ancak denizdeki durum, yetkililerin kaotik koşullar olarak tanımladığı bir hal aldı. Rızai'nin Mutabakat Zaptı'nın 1. ve 5. Maddelerine özel olarak atıfta bulunması, Tahran'ın hem ABD'nin vekil güçlere verdiği desteği hem de boğazdaki deniz duruşunu anlaşmanın maddi ihlalleri olarak gördüğünü gösteriyor.
Devrim Muhafızları'nın Sirik Adası'na yönelik bir saldırıyı püskürttüğü iddiası — eğer doğrulanırsa — İran topraklarında doğrudan bir askeri angajmanı temsil edecektir. Söz konusu saldırıya ilişkin ABD'den resmi bir doğrulama gelmemiş olup, anlatı ağırlıklı olarak İran devlet medyası tarafından yönlendiriliyor.
Piyasalar Jeopolitik Primi Fiyatlıyor
Risk primi, varlık sınıfları arasında şimdiden görülüyor. Bitcoin'in 73.000 doların altına düşüşü, kilit bir destek seviyesini kırarak otomatik satışları ve kaldıraçlı pozisyon tasfiyelerini tetikledi. Daha geniş riskten kaçış hareketi, sürekli bir çatışmanın Hürmüz Boğazı'ndan günlük geçen yaklaşık 20 milyon varil petrolü aksatabileceği endişesini yansıtıyor.
Daha yüksek petrol fiyatları, riskli varlıklar için en önemli makro değişken olan enflasyon beklentilerini doğrudan besleyecektir. Çatışma daha da tırmanırsa, enerji hisseleri ve savunma müteahhitleri fayda sağlarken, tüketiciye bağlı ve ulaştırma sektörleri rüzgar karşısında kalabilir. Yatırımcılar, daha ciddi bir fiyatlama düzeltmesini tetikleyecek olan fiili nakliyat aksaklıklarının herhangi bir işareti için izliyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
