Önemli Çıkarımlar:
İran'ın petrol ihracatı, yaptırımların hafifletilmesiyle depolanmış ham petrolü ve atıl üretim kapasitesini serbest bırakmasıyla altı ay içinde günde 260.000 varilden yaklaşık 3 milyon varile fırlayabilir.
Trump yönetiminin İran'a yönelik petrol yaptırımlarını kaldırması, Kharg Adası'nda depolanan 30 milyon varile kadar ham petrolün önünü açıyor, ancak ülkenin üretimini savaş öncesi seviyesi olan günde 3,2 milyon varile geri çekme kabiliyeti, Hürmüz Boğazı'ndaki mayınların temizlenmesine ve tankerlerin Basra Körfezi'ne geri çekilmesine bağlı.
"Yaptırımların ilk etapta kaldırılması, İran'ın petrolünü son yıllarda neredeyse tek müşteri olan Çin'in çok ötesinde daha fazla ülkeye satabileceği anlamına gelmeli," dedi Stratejik ve Uluslararası Çalışmalar Merkezi'nde enerji güvenliği alanında misafir araştırmacı olan Clay Seigle.
Vortexa'ya göre, 5 milyon varil taşıyan üç İran bağlantılı tanker bu hafta boğazı çoktan geçerek Güneydoğu Asya'ya yöneldi. Tahran ayrıca Çin'e 10 milyon varil satmak için bir anlaşma imzaladı, dedi İran Petrol İhracatçıları Birliği sözcüsü Hamid Hosseini. Brent ham petrolü, tüccarların ek arz olasılığını fiyatlamasıyla haber üzerine geriledi, ancak tam etkinin ortaya çıkması aylar alacak.
Ateşkes kalıcı olursa, S&P Global Energy analistleri İran, Suudi Arabistan ve BAE dahil Körfez üreticilerinin çatışmanın Mart ayında patlak vermesinden bu yana arzın kıt olduğu bir pazara günde milyonlarca varil ekleyerek 2026 sonuna kadar savaş öncesi üretimin %80 ila %90'ını geri kazanabileceğini tahmin ediyor.
İran'ın petrol sektörü, savaş öncesi üretimine geri dönmek için dik bir tırmanışla karşı karşıya. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü verilerine göre, üretim savaştan önce günde 3,2 milyon varilden Mayıs ayında günde 2,3 milyon varile düştü. Suudi Arabistan'ın ham petrol üretimi günde 10 milyon varilden 6,9 milyon varile gerilerken, BAE ve Irak'ta üretim, depolama kapasitesi dolduğunda kuyuların kapatılmasıyla sırasıyla %38 ve %52 düştü.
Depolama ve Tanker Kısıtlamaları
İran üretimini anlamlı bir şekilde artırmadan önce, ana ihracat merkezi olan Kharg Adası'ndaki tanklarda bekleyen 30 milyon varili boşaltmalı. Emtia veri sağlayıcısı Kpler'e göre, boş kara depolama alanı 13,5 milyon varile düştü ve bu da İran'a normal üretim oranlarında kabaca bir haftalık kapasite bırakıyor. Ham petrolü yükleyecek tanker bulmak başlangıçta zor olabilir — çok sayıda Çok Büyük Ham Petrol Taşıyıcısı, Amerikan ihracatındaki artışı yönetmek için ABD Körfez Kıyısı'na yeniden konuşlandırıldı ve nakliyeciler Hürmüz Boğazı'nın geçiş için güvenli olduğuna dair kanıt bekleyebilir.
Anlaşma kapsamında İran'ın boğaza döktüğü mayınları temizlemesi için 30 günü var. "Boğaz ancak gemi sahipleri güvenli olduğunu söylediğinde açıktır," dedi Houston'daki Lipow Oil Associates başkanı Andy Lipow.
4 Milyon Varile Dönüş Yolu
İran, ABD ile yapılan nükleer anlaşmanın önceki yaptırımları kaldırmasının ardından 2016'da günde yaklaşık 4 milyon varil pompalıyordu. Bu, İslam devriminin sektörün hiçbir zaman tam olarak toparlanamadığı bir beyin göçünü tetiklemesinden önce, 1970'lerde günde 6 milyon varilin üzerindeki zirve seviyesinin oldukça altındaydı.
Rystad analisti Rahul Choudhary'ye göre, kapatılan kuyuları yeniden başlatmak karmaşık bir iş ve İran'ın yaşlanan sahalardaki düşen üretimi dengelemek için yenilerini açması gerekecek. Uluslararası petrol şirketleri 2018'de çekildiğinden beri, yerel müteahhitler düşüş eğilimini tersine çevirecek paraya ve teknolojiye sahip değil. Dışarıdan yatırımcı çekmek zor olacak — ABD şirketlerinin İran'da iş yapması yasaklanmış durumda ve Batılı firmalar, çatışmanın aniden patlak verebileceği bir ülkeye girmeye temkinli yaklaşıyor.
Yine de savaş, Tahran'ın daha önce inanıldığından daha fazla kaldıraca sahip olduğunu gösterdi. "İranlılar için en büyük çıkarım, bundan önce Hürmüz Boğazı'nın kapatılamayacağı yönünde spekülasyonların olmasıydı. Ancak şimdi kapatabileceklerini biliyorlar," dedi Vortexa analisti Rohit Rathod.
60 günlük müzakere süresi, Trump yönetiminin yaptırım hafifletmesini İran'ın nükleer programı ve bölgesel faaliyetleri konusunda kalıcı tavizlere dönüştürüp dönüştüremeyeceğini test edecek. Başkan Yardımcısı JD Vance, ABD'nin "İranlılar beklediğimiz anlaşmayı yapmazsa her şeyi geri takabileceği" uyarısında bulundu. Şimdilik, petrol piyasası varillerin akacağına dair bahis oynuyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
