Önemli Çıkarımlar:
İran, devlete bağlı medya kuruluşu Tasnim'e göre son bir günde 25 geminin Hürmüz Boğazı'ndan geçişine izin verdi. Bu gelişme, Tahran ile Washington arasındaki kırılgan ateşkesin, dünyanın en önemli petrol kavşak noktasındaki sevkiyatın potansiyel olarak normale dönmesinin önünü açmasıyla gerçekleşti.
"Düşük geçiş sayısı, yeni saldırıların olmamasının trafiğin normalleşmesi anlamına gelmediğini gösteriyor," dedi MarineTraffic'te ticari risk analisti olan Ana Subasic. "Gemi hareketi dar, rotaya bağlı ve büyük ölçüde İran'ın izin uygulamalarına tabi olmaya devam ediyor."
Ham Petrol (WTI) vadeli işlemleri, hafta sonu olası bir ABD-İran anlaşması haberiyle Salı günü varil başına 92 doların üzerinde seyrederken %4'ten fazla düştü. Ancak, petrol serbestçe akmaya başlasa bile savaş öncesi arz seviyelerine dönüş aylar alabilir. MarineTraffic tarafından Pazartesi günü doğrulanan iki geçişin ikisi de, İran Devrim Muhafızları tarafından oluşturulan ve Larak Adası çevresinden İran kıyılarına yakın bir şekilde dolanan "Larak Koridoru" rotasını kullandı - Mayıs ayı boyunca boğazdaki baskın geçiş yolu.
ABD Enerji Enformasyon İdaresi'ne göre, Hürmüz Boğazı 2024 yılında günde yaklaşık 20 milyon varil petrol taşıdı ve bu, küresel petrol sıvıları tüketiminin yaklaşık %20'sine denk geliyor. Geçen yıl küresel LNG ticaretinin yaklaşık beşte biri de, çoğunlukla Katar'dan olmak üzere bu su yolundan geçti. Asya pazarları, ham petrol ve kondensat akışlarının %84'ünü ve LNG sevkiyatlarının %83'ünü absorbe ederken, Çin, Hindistan, Japonya ve Güney Kore birlikte ham petrol hacimlerinin %69'unu oluşturdu.
Yeniden açılma beklentileri artarken nakliye sıkışıklığı da büyüyor
Freightos araştırma başkanı Judah Levine'ye göre, daha fazla gemi yeniden açılma beklentisiyle boğazın Basra Körfezi tarafına yakın bir yerde toplanıyor. Levine, "Boğaz yeniden açıldığında, gemiler çıkmak için acele edecek, ancak tekrar kapatılma endişesiyle, taşıyıcılar bölgenin istikrarlı olduğuna ikna olana kadar normal Körfez liman seferlerine dönmeye istekli olmayabilir," dedi. Bir yeniden açılma, programsız gemiler gelmeye başladığında Uzak Doğu limanlarında sıkışıklığı tetikleyebilir.
Başlangıçta bunker yakıt fiyatlarındaki artışla tetiklenen okyanus navlun oranı yükselişi, Asya-Avrupa ticaret hattında erken bir zirve sezonunun işaretleri arasında hızlanmaya devam ediyor. Drewry'nin Dünya Konteyner Endeksi, Asya'dan Avrupa'ya çift haneli artışların etkisiyle 40 metrelik konteyner başına 2.712 dolara %6 yükseldi. Şanghay-Rotterdam navlun oranları 40 metrelik konteyner başına 2.773 dolara %15, Şanghay-Cenova navlun oranları ise 4.082 dolara %10 sıçradı.
Vizion'dan alınan konteyner takip verileri, Çin-Akdeniz kargo hacminin 20 Mayıs'a kadar olan iki haftada 82.372 yirmi fitlik eşdeğer birime (TEU) %48 arttığını, Çin-Kuzey Avrupa hacimlerinin ise yaklaşık 140.000 TEU'ya %37 yükseldiğini gösterdi. Taşıyıcılar yeni zirve sezon ek ücretleriyle yanıt veriyor: CMA CGM, Asya-Kuzey Avrupa konteynerleri için TEU başına 500 dolar, Maersk ise Kuzey Avrupa ve Akdeniz'e giden konteynerler için 300 dolar ek ücret ekledi.
Boru hattı bypass kapasitesi sınırlı kalıyor
Alternatif rotalar yalnızca kısmi rahatlama sunuyor. Suudi Arabistan'ın Doğu-Batı boru hattı, 2019'da geçici olarak 7 milyona çıkarılan nominal 5 milyon varil/gün kapasiteye sahipken, Fujairah'a giden BAE boru hattı günde yaklaşık 1,8 milyon varil işleyebiliyor. İran'ın Goreh-Jask sistemi, günde yaklaşık 300.000 varil efektif kapasiteye sahip ancak sınırlı fiili ihracat kullanımı gördü. EIA, bir aksama sırasında boğazı baypas edebilecek mevcut boru hattı kapasitesinin yalnızca günde yaklaşık 2,6 milyon varil olduğunu tahmin ediyor.
Dışişleri Bakanı Marco Rubio Salı günü, Hürmüz Boğazı'nın "öyle ya da böyle" kısıtlamasız seyrüsefer için açılması gerektiğini söyleyerek İran'ın kendi kendine uyguladığı geçiş ücreti sistemini "kabul edilemez" ve "dünya için sürdürülemez" olarak nitelendirdi. İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsü İsmail Bekayi, İslam Cumhuriyeti'nin geçiş için "ücret toplamaya çalışmadığını" ancak belirli seyrüsefer hizmetlerinin, özellikle çevre koruma için "belirli ücretlerin toplanmasını gerektireceğini" ekledi - bu ayrım, müzakere edilmiş bir anlaşmanın temelini oluşturabilir.
Boğazda benzer bir aksamanın en son yaşandığı 1980'lerdeki İran-Irak Savaşı sırasında, Tanker Savaşı döneminde petrol fiyatları, BM aracılığıyla sağlanan bir ateşkes normal akışı geri getirene kadar 18 ay içinde %50'den fazla arttı. Mevcut kriz, okyanus navlun oranlarını şimdiden çok aylık zirvelere taşıdı ve taşıyıcıları Körfez liman seferlerini yeniden yönlendirmeye veya ertelemeye zorladı; savaş risk primleri ve sigorta maliyetleri her geçişin giderlerine ekleniyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
