(P1) İlk çeyrekte teknoloji yoğunlaşmasından kaçış, yatırımcıların bir avuç dev sermayeli isme olan maruziyetini azaltan stratejilere yönelmesiyle Invesco S&P 500 Equal Weight ETF'ye (RSP) 10 milyar dolarlık net giriş sağladı. Bu hareket, portföyleri çeşitlendirmek için akıllı beta fonlarına yönelik büyüyen bir eğilimi vurguluyor.
(P2) Badgley Phelps Wealth Managers yatırım müdürü Tim Thomas, "Daha cazip değerlemelere ve kazanç büyümesine dönüşe sahip olduğunuz bu tür bir 'tatlı noktadasınız' ve bu gerçekten güzel bir kurulum. Bu, eşit ağırlıklı stratejiye hizmet etmeye devam edecektir" dedi.
(P3) Çeşitlendirme, erken getirilerde meyvesini veriyor. Eşit ağırlıklı RSP yıl başından bu yana %4,2 artış gösterirken, piyasa değeri ağırlıklı Vanguard S&P 500 ETF (VOO) aynı dönemde yatay kaldı. Bu eğilim, First Trust Dow 30 Equal Weight (EDOW) ve Direxion Nasdaq-100 Equal Weighted Index (QQQE) dahil olmak üzere piyasa değeri ağırlıklı olmayan diğer fonlarda da görülüyor.
(P4) Bu değişim, yatırımcıların teknoloji ağırlıklı ilk 10 hissenin toplam varlıkların yaklaşık %40'ını oluşturabildiği endekslerden uzaklaşarak çeşitlendirme yapmaları yönündeki uzun süreli tavsiyelere göre hareket ettiklerini gösteriyor. Kazanç büyümesinin genişlemesi beklendiğinden, bu alternatif ağırlıklandırma stratejileri S&P 500'deki diğer 493 şirketin yükseliş potansiyelini yakalamak için bir yol sunuyor.
Akıllı Beta'nın Yükselişi
Eşit ağırlıklı fonlara geçiş, yatırımcıların geleneksel piyasa değeri ağırlıklandırmasından sapan kural tabanlı yaklaşımlar olan "akıllı beta" stratejilerine yönelik daha geniş iştahının bir parçasıdır. Firmaları gelire göre ağırlıklandıran Invesco’nun S&P 500 Revenue ETF'si, ilk çeyrekte 813 milyon dolarlık net giriş gördü.
TMX VettaFi araştırma başkanı Todd Rosenbluth'a göre, bu stratejiler teknoloji sektörüne maruziyeti sürdürüyor ancak genellikle daha küçük şirketlere vurgu yaparken gayrimenkul ve kamu hizmetleri gibi yeterince temsil edilmeyen sektörlere tahsisatı artırıyor. Diğer popüler yöntemler arasında ekonomik ölçeğe dayalı temel ağırlıklandırma ile yüksek temettü getirisi veya serbest nakit akışına odaklanan fonlar yer alıyor.
Çeşitlendirmeye Dönüş
Çeşitlendirmeye olan ilginin yenilenmesi, enflasyon ve jeopolitik endişeler de dahil olmak üzere piyasa belirsizliği ortamında gerçekleşiyor. Astoria Portfolio Advisors kurucusu John Davi, "Bence insanlar çeşitlendirmeye ve yatırımın temel ilkelerine geri dönme zamanının geldiğini anlıyorlar" dedi.
Geleneksel piyasa değeri yapısını korumak isteyen yatırımcılar için Davi, mevcut ekonomik ortamdan yararlanabilecek sektöre özel fonlar eklemeyi öneriyor. Veri merkezi büyümesinden faydalanabilecek kamu hizmetleri ETF'lerine ve deregülasyon ile potansiyel halka arzlardan destek alabilecek bankalara işaret ediyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
